5月18日，北京时间周一亚市早盘，美元指数徘徊在99.33附近，上周五，全球范围掀起债券抛售浪潮。由于美国通胀数据全面飙升，多个关键指标创多年新高，交易员目前已基本排除美联储今年降息的可能性，同时对年内加息的押注有所升温。受美联储利率前景收紧的提振，美元指数连涨四日，突破关键心理关口99，最终收涨0.42%，报99.28，刷新4月初以来高点；基准的10年期美债收益率飙升近14个基点至4.596%，为2025年2月以来最高水平，并创下一年多来最大单日涨幅；对利率政策尤为敏感的2年期美债收益率上涨近9个基点至4.075%。美元走高直接冲击贵金属。现货黄金单日暴跌逾110美元，失守4540美元关口，最终收跌2.41%，报4538.45美元/盎司；现货白银收跌9.07%，报75.90美元/盎司。随着霍尔木兹海峡的持续封锁引发市场对全球库存缩水的担忧，国际油价显着上涨。WTI原油最终收涨3.12%，报105.22美元/桶；布伦特原油最终收涨2.36%，报109.15美元/桶。
主要货币走势分析
美元指数：截至发稿，美元指数徘徊在99.33附近。上周美元指数累计上涨约1.5%，欧元下跌约1.4%创两个月最大跌幅，英镑跌幅逾2%为2024年11月以来最大单周跌幅。分析师指出，由于伊朗冲突导致霍尔木兹海峡能源供应受阻，通胀压力上升正推动债市重新定价。技术面上，美元指数攀升至98.85-99.00阻力位，正试图收稳99.25以上。如果此次尝试成功，美元指数将向下一个阻力99.70-99.85方向移动。
欧元：截至发稿，欧元/美元徘徊在1.1624附近。上周美元表现优于其他主要货币，受美伊冲突僵局和美国通胀上升的多重担忧推动，市场加大了对2026年底美联储加息的押注。除此之外，美伊和平进程缺乏进展推动WTI油价突破关键的100美元关口，给以石油进口为主的欧元区经济体带来压力。与中东供应中断相关的能源价格上涨，继续恶化主要经济体的通胀前景。技术面上，欧元兑美元收于前支撑1.1665-1.1670下方，正努力跌破1.1625水平。跌破该水平将为下一个支撑1.1585�C1.1600的测试打开道路。
英镑：截至发稿，英镑/美元徘徊在1.3323附近。本周，英国经济日程将包括就业、通胀、初步采购经理人指数（PMI）和零售销售数据，以及英国央行（BoE）成员的讲话。在美国，交易员则关注住房和就业数据，以及美联储官员的发言。技术面上，英镑/美元正试图在支撑位1.3335�C1.3350下方收割。如果这次尝试成功，英镑/美元将朝下一个支撑位进发，该支撑位位于1.3185至1.3200区间。RSI处于超卖区间，反弹风险正在上升。
黄金、原油行情走势分析
1）黄金行情走势分析
周一亚盘，黄金徘徊在4526.58附近。随着中东冲突引发的通胀担忧持续升温，贵金属仍处于防御态势，这也进一步强化了市场对加息的预期。美国总统唐纳德・特朗普周日威胁伊朗“行动起来”，否则似乎将面临新的后果。他在离开中国时未能在贸易问题上取得重大突破，也未能实质性推动结束战争。
技术面：从日线图观察，黄金目前位于20日布林带中轨（约4,662美元）下方，相对强弱指数（RSI）为40.23，平均趋向指数（ADX）接近17，显示趋势动能偏弱，市场处于震荡下行阶段。下行支撑位依次为4510美元、4,350美元和4,100美元。若金价有效跌破4510美元，可能打开更大调整空间。上行方面，4,662美元是重要阻力位。只有收复该位置并站稳数日，才能视为短期企稳信号。MACD指标也显示死叉延续，成交量在下跌过程中有所放大，表明空头力量占优。技术面与基本面形成共振，短期内反弹难度较大。但黄金历史上多次在超卖区域出现技术性反弹，投资者可关注RSI是否进入30以下的超卖区作为潜在入场参考。
2）原油行情走势分析
周一亚盘，原油交投106.50附近，。油价上周五上涨逾3%，因美国总统特朗普与伊朗外长阿拉格奇的强硬言论令市场对结束霍尔木兹海峡周边船只袭击和扣押事件的希望进一步受挫。
技术面：WTI美国原油价格短期呈现看涨态势。4小时图的相对强弱指数（RSI）为64.22，显示出强劲的上行动能，而移动平均收敛发散指标（MACD）已回升至正值区域，暗示买方在最新盘整后重新掌控市场。如果价格在100美元心理关口上方盘整，接下来的上行目标将是五月初高点附近的103.80美元区域，随后是4月30日的高点107.35美元。下方支撑方面，短期支撑位见于周四低点95.11美元，随后是5月8日低点附近的90.90美元，以及5月6日至7日低点区间86.90-87.55美元。
2025年5月18日外汇市场交易提醒
① 待定 G7财长和央行行长会议举行
② 09:30 中国70城住宅销售价格月度报告
③ 10:00 中国4月社会消费品零售总额同比
④ 10:00 中国4月规模以上工业增加值同比
⑤ 22:00 美国5月NAHB房产市场指数
主要货币走势分析
美元指数：截至发稿，美元指数徘徊在99.33附近。上周美元指数累计上涨约1.5%，欧元下跌约1.4%创两个月最大跌幅，英镑跌幅逾2%为2024年11月以来最大单周跌幅。分析师指出，由于伊朗冲突导致霍尔木兹海峡能源供应受阻，通胀压力上升正推动债市重新定价。技术面上，美元指数攀升至98.85-99.00阻力位，正试图收稳99.25以上。如果此次尝试成功，美元指数将向下一个阻力99.70-99.85方向移动。
1）黄金行情走势分析
周一亚盘，黄金徘徊在4526.58附近。随着中东冲突引发的通胀担忧持续升温，贵金属仍处于防御态势，这也进一步强化了市场对加息的预期。美国总统唐纳德・特朗普周日威胁伊朗“行动起来”，否则似乎将面临新的后果。他在离开中国时未能在贸易问题上取得重大突破，也未能实质性推动结束战争。
2）原油行情走势分析
周一亚盘，原油交投106.50附近，。油价上周五上涨逾3%，因美国总统特朗普与伊朗外长阿拉格奇的强硬言论令市场对结束霍尔木兹海峡周边船只袭击和扣押事件的希望进一步受挫。
2025年5月18日外汇市场交易提醒
① 待定 G7财长和央行行长会议举行
② 09:30 中国70城住宅销售价格月度报告
③ 10:00 中国4月社会消费品零售总额同比
④ 10:00 中国4月规模以上工业增加值同比
⑤ 22:00 美国5月NAHB房产市场指数