周三亚盘，美元指数徘徊于99关口上方，美元指数周二上涨0.34%至99.30，30年期美债收益率升至2007年以来最高。联邦基金利率期货显示市场预计美联储到12月加息的概率约为50%，但多数分析师认为除非核心通胀加速否则加息可能性不大。美元还受到收益率上升的支撑，市场不确定美联储新任主席沃什将如何应对持续的价格压力。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.32附近，美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的价值，周二延续涨势，攀升至一个多月高点附近，因美伊谈判停滞和鹰派美联储（Fed）预期支撑美元。随着中东冲突无明朗结束迹象，霍尔木兹海峡大部分时间保持关闭，交易员越来越多地将年底前美联储加息的可能性纳入定价，因油价上涨持续加剧通胀担忧。 根据芝商所FedWatch工具，市场目前对10月会议加息25个基点的概率接近35%，12月会议的概率升至约42%。在数据方面，本周美国经济日程相对清淡，尽管最新的ADP就业变动4周均值从此前的33K升至42.25K。 交易员现等待周三公布的美联储会议纪要、周四的5月初步采购经理人指数（PMI）数据以及周五的密歇根大学消费者信心调查，以获取美联储政策前景的新线索。技术上，美元指数短期偏向温和看涨，因价格维持在20周期指数移动均线（EMA）98.63之上，表明买方在近期反弹后重新掌控市场。相对强弱指数（RSI）为57.08，倾向上行且尚未显示超买信号，暗示在当前结构维持的情况下，积极动能可能支持进一步上涨。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1604附近，日线图上，欧元/美元保持短期看跌基调，现货位于围绕1.1648的简单移动平均线群下方。 该货币对也位于从1.1929区域绘制的更广泛下降阻力线下方，而此前支撑上涨的上升支撑线现位于上方，强化了受限的格局。 相对强弱指数（14）约为40，处于负面区域但高于超卖区，暗示持续的下行压力而非疲软迹象。上方初步阻力位于接近1.1648的50/100/200日简单移动平均线带，日收盘站上该水平将有助于缓解即时的卖压。 进一步来看，前升支撑线转为阻力位于1.1759附近，随后是近期与趋势线相关的高点约1.1796，这些共同构成限制反弹的更广泛供给区，价格维持在其下方。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3395附近，周三的CPI数据将决定周二从200日EMA反弹是否具有实质意义，还是仅仅是噪音。而高于预期的CPI数据将是英镑的最坏结果。 虽然不足以重新点燃加息预期，但将迫使英国央行维持高利率更长时间，这正是今年以来通过国债收益率压制英镑的那种轻度滞胀信号。 英国债务服务的财政噪音也未消退，核心通胀数据持续顽固将使这一话题重新成为焦点。英镑/美元日线图上周跌破了50日指数移动均线（EMA），周二测试了200日EMA，该均线位于当前价格下方不远。 自春季低点以来，该均线一直是每次重要回调的支撑线。 若日线收盘价能明确跌破该均线，1.32关口将重新进入视野，中间几乎没有结构性支撑。 日线随机相对强弱指数（Stochastic RSI）正从中间区间回落，表明在进入超卖区之前，价格还有延续下跌的空间。
外汇市场消息汇总
1、万斯：美伊谈判进展很大 但美方也预备了“B方案”
美国副总统万斯19日在白宫记者会上称，美国与伊朗的谈判已取得“很大进展”，但美方也准备了重启军事行动的“B方案”。万斯表示，目前“只有两个选项”，要么“达成一个好的协议”，要么回到军事行动。显然，美国总统特朗普希望达成协议，伊朗方面也倾向于达成协议。同时，美方也准备可以重启军事行动的“B方案”。特朗普刚刚告诉他，“我们已经严阵以待”。“我们不希望走到那一步，但如有必要，总统愿意也有能力走那条路。”万斯强调，伊朗绝不能拥有核武器，这是美方“红线”。美国希望伊朗能与美方合作，建立一套行之有效的机制，从而确保伊朗无法重建其核能力，“这正是我们在谈判中全力争取实现的目标”。他同时表示，在美方看来，伊方仍未明确谈判立场，“有时候难以弄清楚伊朗人究竟想通过谈判实现什么目的”。有记者问美伊谈判内容是否涉及由俄罗斯接管伊朗的浓缩铀，万斯说：“这不是美国政府目前的计划。伊朗方面也没有提出过。”
2、特朗普听取对伊朗军事行动方案
据美国“阿克西奥斯新闻网（Axios）”当地时间5月19日报道，美国总统特朗普已于当地时间5月18日晚召集国家安全团队开会，听取了针对伊朗的军事行动方案简报。报道援引两名美国官员消息称，会议重点讨论了对伊朗战事的下一步方向、外交谈判进展，以及美国可能采取的军事行动。据称，此次简报会显示出特朗普“正认真考虑恢复对伊朗军事行动”。出席会议的包括副总统万斯、国务卿鲁比奥、总统特使威特科夫、国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央情报局局长拉特克利夫等人。 报道援引知情人士消息称，部分主张对伊朗采取强硬立场的相关人士认为，特朗普目前“有种想狠狠一击、迫使伊朗在谈判中让步的情绪”。 报道称，美国认为伊朗最新反馈的谈判提案“并未显示重大进展”，而地区调停方正试图促使伊朗提出更灵活的方案，以回应美国在核问题上的要求。
3、美联储年内加息概率升至61.3%
据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为99%，累计降息25个基点的概率为1%。美联储到7月维持利率不变的概率为84.4%，累计降息25个基点的概率0.8%，累计加息25个基点的概率为14.8%。美联储到12月维持利率不变的概率为38.3%，累计降息25个基点的概率0.4%，至少加息25个基点的概率为61.3%。
4、欧洲央行管委：若霍尔木兹海峡持续关闭 6月加息将不可避免
欧洲央行管委科赫尔表示，如果霍尔木兹海峡继续关闭，6月加息将不可避免，并警告称旷日持久的冲突将显著推高欧元区通胀。这位奥地利央行行长在接受媒体采访时表示，欧洲央行的任务很明确：如果政策制定者得出结论，认为2%的通胀目标已无法实现，则必须随之加息。任何人都无法预测全年通胀，因为结果完全取决于冲突持续多久以及霍尔木兹海峡对航运关闭多久。尽管数据疲软，但科赫尔表示，奥地利经济在第一季度表现相对稳健，如果伊朗冲突不被证明是长期的，则全年0.5%的增长仍有可能实现。科赫尔谨慎地指出，距离6月11日的会议还有三周时间，在做出任何决定之前，情况仍有变化的余地。
5、沃什上任在即 加速完成金融资产剥离承诺
在出任美联储主席前，凯文・沃什已出售其承诺剥离的大部分金融资产。最新政府文件显示，这是为化解其提名过程中争议的重要一步。作为历史上最富有的美联储官员之一，沃什获得了日期为5月16日、由美国政府道德办公室（OGE）出具的“资产剥离证明”。文件显示，他已出售价值至少1亿美元的多项投资持仓，但这些投资的底层资产此前并未披露。不过，该文件遗漏了两项沃什此前承诺在上任前出售的资产，这两项资产各自价值介于25万至50万美元之间。根据沃什在提名过程中提交的财务披露文件，其资产规模至少达到1.92亿美元。但由于申报采用区间形式，外界普遍认为其实际财富可能更高。
机构观点
1、三菱日联：英国就业数据不佳导致国债收益率及英镑汇率下跌
英国国债收益率及英镑汇率在最新的英国劳动力市场数据公布后出现下跌，该数据表明就业市场存在脆弱性。截至3月的三个月内，失业率上升至5.0%；不包括奖金在内的平均工资增长率也放缓至3.4%。三菱日联的分析师Lee Hardman在一份报告中表示，这些数据降低了英国央行在未来几个月内提高利率以应对通胀的可能性。
2、荷兰国际：英国劳动力市场疲软引发加息必要性质疑
荷兰国际集团分析师James Smith在一份报告中表示，英国弱于预期的劳动力市场数据可能会强化英国央行的谨慎立场。截至3月份的三个月内，失业率升至5.0%，薪资化雇员人数大幅下降，工资增长放缓。他指出：“疲软主要集中在受去年税收和最低工资上调影响最大的面向消费者的行业。即将到来的能源冲击只会加剧这种压力。”Smith称，在此背景下，经济似乎不太容易受到能源价格上涨带来的第二轮通胀效应影响，这使得英国央行是否加息成为疑问。“我们仍预测6月将加息，但这远非确定无疑，”Smith表示。
3、汇丰：日本GDP数据支持央行加息，但风险正在上升
汇丰银行经济学家在一份报告中表示，日本一季度GDP数据支持经济增长正在复苏的观点，但随着全球贸易动能放缓和日元疲软推高进口成本，风险正在积聚。他们指出，尽管日本央行的政策正常化仍按计划推进，加息可能即将到来，但央行可能希望谨慎行事。报告称，虽然日本经济连续第二个季度扩张，但其潜在状况并非一目了然，净出口贡献了大部分增长，而家庭和企业动能保持稳定但尚未广泛复苏。消费者信心已有所软化，通胀预期大幅上升。他们还补充称，尽管出口仍然强劲，但受中东冲突导致的航空燃油价格上涨和航班中断影响，旅游需求可能走软。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.32附近，美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的价值，周二延续涨势，攀升至一个多月高点附近，因美伊谈判停滞和鹰派美联储（Fed）预期支撑美元。随着中东冲突无明朗结束迹象，霍尔木兹海峡大部分时间保持关闭，交易员越来越多地将年底前美联储加息的可能性纳入定价，因油价上涨持续加剧通胀担忧。 根据芝商所FedWatch工具，市场目前对10月会议加息25个基点的概率接近35%，12月会议的概率升至约42%。在数据方面，本周美国经济日程相对清淡，尽管最新的ADP就业变动4周均值从此前的33K升至42.25K。 交易员现等待周三公布的美联储会议纪要、周四的5月初步采购经理人指数（PMI）数据以及周五的密歇根大学消费者信心调查，以获取美联储政策前景的新线索。技术上，美元指数短期偏向温和看涨，因价格维持在20周期指数移动均线（EMA）98.63之上，表明买方在近期反弹后重新掌控市场。相对强弱指数（RSI）为57.08，倾向上行且尚未显示超买信号，暗示在当前结构维持的情况下，积极动能可能支持进一步上涨。
1、万斯：美伊谈判进展很大 但美方也预备了“B方案”
美国副总统万斯19日在白宫记者会上称，美国与伊朗的谈判已取得“很大进展”，但美方也准备了重启军事行动的“B方案”。万斯表示，目前“只有两个选项”，要么“达成一个好的协议”，要么回到军事行动。显然，美国总统特朗普希望达成协议，伊朗方面也倾向于达成协议。同时，美方也准备可以重启军事行动的“B方案”。特朗普刚刚告诉他，“我们已经严阵以待”。“我们不希望走到那一步，但如有必要，总统愿意也有能力走那条路。”万斯强调，伊朗绝不能拥有核武器，这是美方“红线”。美国希望伊朗能与美方合作，建立一套行之有效的机制，从而确保伊朗无法重建其核能力，“这正是我们在谈判中全力争取实现的目标”。他同时表示，在美方看来，伊方仍未明确谈判立场，“有时候难以弄清楚伊朗人究竟想通过谈判实现什么目的”。有记者问美伊谈判内容是否涉及由俄罗斯接管伊朗的浓缩铀，万斯说：“这不是美国政府目前的计划。伊朗方面也没有提出过。”
2、特朗普听取对伊朗军事行动方案
据美国“阿克西奥斯新闻网（Axios）”当地时间5月19日报道，美国总统特朗普已于当地时间5月18日晚召集国家安全团队开会，听取了针对伊朗的军事行动方案简报。报道援引两名美国官员消息称，会议重点讨论了对伊朗战事的下一步方向、外交谈判进展，以及美国可能采取的军事行动。据称，此次简报会显示出特朗普“正认真考虑恢复对伊朗军事行动”。出席会议的包括副总统万斯、国务卿鲁比奥、总统特使威特科夫、国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央情报局局长拉特克利夫等人。 报道援引知情人士消息称，部分主张对伊朗采取强硬立场的相关人士认为，特朗普目前“有种想狠狠一击、迫使伊朗在谈判中让步的情绪”。 报道称，美国认为伊朗最新反馈的谈判提案“并未显示重大进展”，而地区调停方正试图促使伊朗提出更灵活的方案，以回应美国在核问题上的要求。
3、美联储年内加息概率升至61.3%
据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为99%，累计降息25个基点的概率为1%。美联储到7月维持利率不变的概率为84.4%，累计降息25个基点的概率0.8%，累计加息25个基点的概率为14.8%。美联储到12月维持利率不变的概率为38.3%，累计降息25个基点的概率0.4%，至少加息25个基点的概率为61.3%。
4、欧洲央行管委：若霍尔木兹海峡持续关闭 6月加息将不可避免
欧洲央行管委科赫尔表示，如果霍尔木兹海峡继续关闭，6月加息将不可避免，并警告称旷日持久的冲突将显著推高欧元区通胀。这位奥地利央行行长在接受媒体采访时表示，欧洲央行的任务很明确：如果政策制定者得出结论，认为2%的通胀目标已无法实现，则必须随之加息。任何人都无法预测全年通胀，因为结果完全取决于冲突持续多久以及霍尔木兹海峡对航运关闭多久。尽管数据疲软，但科赫尔表示，奥地利经济在第一季度表现相对稳健，如果伊朗冲突不被证明是长期的，则全年0.5%的增长仍有可能实现。科赫尔谨慎地指出，距离6月11日的会议还有三周时间，在做出任何决定之前，情况仍有变化的余地。
5、沃什上任在即 加速完成金融资产剥离承诺
在出任美联储主席前，凯文・沃什已出售其承诺剥离的大部分金融资产。最新政府文件显示，这是为化解其提名过程中争议的重要一步。作为历史上最富有的美联储官员之一，沃什获得了日期为5月16日、由美国政府道德办公室（OGE）出具的“资产剥离证明”。文件显示，他已出售价值至少1亿美元的多项投资持仓，但这些投资的底层资产此前并未披露。不过，该文件遗漏了两项沃什此前承诺在上任前出售的资产，这两项资产各自价值介于25万至50万美元之间。根据沃什在提名过程中提交的财务披露文件，其资产规模至少达到1.92亿美元。但由于申报采用区间形式，外界普遍认为其实际财富可能更高。
机构观点
1、三菱日联：英国就业数据不佳导致国债收益率及英镑汇率下跌
英国国债收益率及英镑汇率在最新的英国劳动力市场数据公布后出现下跌，该数据表明就业市场存在脆弱性。截至3月的三个月内，失业率上升至5.0%；不包括奖金在内的平均工资增长率也放缓至3.4%。三菱日联的分析师Lee Hardman在一份报告中表示，这些数据降低了英国央行在未来几个月内提高利率以应对通胀的可能性。
2、荷兰国际：英国劳动力市场疲软引发加息必要性质疑
荷兰国际集团分析师James Smith在一份报告中表示，英国弱于预期的劳动力市场数据可能会强化英国央行的谨慎立场。截至3月份的三个月内，失业率升至5.0%，薪资化雇员人数大幅下降，工资增长放缓。他指出：“疲软主要集中在受去年税收和最低工资上调影响最大的面向消费者的行业。即将到来的能源冲击只会加剧这种压力。”Smith称，在此背景下，经济似乎不太容易受到能源价格上涨带来的第二轮通胀效应影响，这使得英国央行是否加息成为疑问。“我们仍预测6月将加息，但这远非确定无疑，”Smith表示。
3、汇丰：日本GDP数据支持央行加息，但风险正在上升
汇丰银行经济学家在一份报告中表示，日本一季度GDP数据支持经济增长正在复苏的观点，但随着全球贸易动能放缓和日元疲软推高进口成本，风险正在积聚。他们指出，尽管日本央行的政策正常化仍按计划推进，加息可能即将到来，但央行可能希望谨慎行事。报告称，虽然日本经济连续第二个季度扩张，但其潜在状况并非一目了然，净出口贡献了大部分增长，而家庭和企业动能保持稳定但尚未广泛复苏。消费者信心已有所软化，通胀预期大幅上升。他们还补充称，尽管出口仍然强劲，但受中东冲突导致的航空燃油价格上涨和航班中断影响，旅游需求可能走软。