周四亚盘，美元指数徘徊于99关口上方，受市场对美国与伊朗达成核协议预期升温影响，美元周三从六周高点回落，美债收益率大幅下挫拖累美元走势。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.11附近，美元走势坚挺，因交易员几乎排除了美联储（Fed）今年降息的可能性。 根据CME FedWatch工具，美联储今年至少加息一次的概率为56.3%，与中东战争爆发前预期的两次降息形成鲜明对比。由于霍尔木兹海峡可能长期关闭的担忧，油价持续高企，交易员已排除美联储鸽派押注。与此同时，随着美国总统唐纳德・特朗普威胁如果伊朗不尽快达成协议，将恢复对伊朗的军事打击，美伊冲突的担忧加剧。 特朗普周二表示，他不支持战争，但华盛顿可能在未来几天再次打击伊朗。技术上，美元指数短期走势看涨，价格维持在20日指数移动均线（EMA）98.71以上，以及曾经是主要阻力的关键支撑区99.00附近。相对强弱指数（RSI）为59.08，处于积极但未超买区域，暗示上涨动能稳健但尚未过度。下方初步支撑位于20日EMA 98.71，该均线现为逢低买盘的第一道防线。 若日线收盘跌破该均线，将削弱看涨偏好，可能引发更深度回调至98.00附近。 上方目标是突破心理关口100.00。 若能果断突破100.00，将为进一步上涨打开空间，目标指向3月高点100.64。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1627附近，欧元（EUR）似乎已在1.1600下方触底，周三在美伊达成协议的猜测升温及4月美联储（Fed）货币政策会议的鹰派前景推动下小幅走高。从日线结构看，欧元兑美元跌破布林带下轨，说明短线波动已偏离近期均衡区间。布林带中轨1.1713附近可视为市场重新评估强弱的参考区域，而1.1600附近从支撑转为压力后，汇价短线弹性会受限。MACD指标中，DIFF为-0.0014，DEA为0.0004，柱状线为-0.0038，显示下行动能仍在扩张。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3436附近，英镑兑美元近期走弱，表面触发因素是英国就业与通胀数据降温，深层逻辑则是市场对英国央行政策路径的重新校准。英国央行当前银行利率为3.75%，下一次利率决议定于6月18日。官方最新表述仍强调能源冲击可能推高家庭燃料成本，并可能带来工资与价格的二轮反应，但货币政策本身无法改变全球能源价格，只能防止高通胀固化。这意味着英镑定价正在进入更复杂阶段。若只看4月CPI从3.3%回落至2.8%，市场很容易把它理解为英国央行加息必要性下降。从日线图看，英镑兑美元最新报价约1.3390，已经跌破布林中轨1.3511，并贴近下轨1.3361。此前汇价在1.3657附近形成阶段高点后连续回撤，说明5月上旬的上行动能已经被破坏。MACD方面，DIFF为-0.0015，DEA为0.0011，柱体为-0.0052，空头动能仍未完全收敛。这类结构的重点不在于给出方向指令，而在于识别市场状态。当前价格处在1.3360至1.3400附近，属于布林下轨与前低密集区的交汇地带。若后续反弹不能重新站回1.3510上方，市场更容易把反弹视为修复，而非趋势扭转。若价格继续围绕1.3300至1.3360波动，则说明宏观空头逻辑仍在被技术面确认。
外汇市场消息汇总
1、美联储会议纪要显示，更多决策者对加息持开放态度
上月，美联储官员对伊朗战争推高通胀的担忧加剧，越来越多的官员开始接受可能需要加息的可能性，这表明即将上任的主席沃什将接手一支日益鹰派的央行官员团队。周三公布的会议纪要显示，在4月28日至29日的会议上，多数美联储决策者认为，如果通胀持续高于央行2%的目标，"采取一些政策收紧措施可能变得合适"。会议纪要称：“为应对这一可能性，许多与会者表示，他们更希望从会后声明中删除那些暗示委员会未来利率决策可能倾向于宽松的措辞。”在美联储的严谨术语中，“许多”一词虽未达到“多数”的标准，但暗示在关于维持声明不变的决定上投反对票的三位联储主席，至少获得了同等数量的非投票成员的支持。 修改声明可能会被视为对新任美联储主席的束缚，因为该主席至少在伊朗战争爆发前曾表示支持降息。
2、美联储推出新型清算结算支付账户方案
美国联邦储备委员会公布一项提案，拟设立一类全新支付账户，可供部分金融机构用于资金清算与结算业务。美联储于周三发布声明称，该新设账户方案目前面向公众征求意见，既适配行业创新发展需求，同时也能有效降低联邦储备银行及支付体系面临的重大风险。美联储明确，此类账户使用者无法获得日间信贷及贴现窗口融资权限，存放于储备银行的账户余额不计付利息，且仅可使用配备自动防透支管控机制的支付服务。
3、“美联储传声筒”：降息讨论几近终结 美联储开始认真讨论加息可能性
“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储官员几乎已不再讨论过去两年主导政策辩论的问题，即是否应该降息，而是在上月会议上开始更认真地考虑相反方向：是否需要加息。4月政策会议纪要显示：“多数与会者强调，如果通胀继续持续高于2%，进一步收紧政策可能将变得合适。”4月会议是鲍威尔担任美联储主席的最后一次会议，其纪要凸显出，中东冲突如何重塑了利率决策委员会的前景。沃什将在周五于白宫宣誓就任后接掌该委员会。
4、特朗普称愿意多花几天等待伊方消息
美国总统特朗普20日表示，如果美国和伊朗能达成协议，他愿意多花几天等待伊方消息。特朗普当天从康涅狄格州返回首都华盛顿后在机场对媒体说，事情可能会进展得非常迅速，也可能需要几天时间，希望伊方领导人能促成一份对各方都有利的协议。他称，“如果仅仅通过多等待几天就能避免一场战争……那么我认为这是一件极其有意义的事情”。
5、伊朗提出与阿曼合作建设霍尔木兹海峡长期安全机制
伊朗外交部发言人巴加埃当地时间20日晚间表示，伊朗正与阿曼合作，并协调相关国际专业机构，推动制定一套安全机制，以确保霍尔木兹海峡长期稳定安全，防止任何威胁国家利益的行为发生。他表示，伊朗始终是霍尔木兹海峡安全航行的维护者，并愿与其他沿岸国家合作，制定保障国际航运安全通行的相关协议和机制。他还强调，新的安全机制除涉及航运安全问题外，还应考虑海上安全成本，以及美国及其盟友在海湾地区军事行动对生态环境造成的严重破坏。
机构观点
1、德意志银行：英国通胀数据让英国央行得以喘息
德意志银行分析师Sanjay Raja在一份报告中表示，4月通胀数据公布后，英国央行将松一口气。当月整体通胀和核心通胀降幅均超预期。Raja表示，服务价格的急剧下降可能在未来一年持续。他指出：“结合昨天看到的私人工资增长疲软趋势，英国央行应有信心相信国内价格压力仍处于下行通道。”尽管如此，预计外部价格压力将在未来推高通胀，石油和大宗商品价格可能进一步上涨。他说：“核心商品价格在某个阶段也将无法免受持续价格上涨的影响。”
2、分析师：日元或再探160关口，外汇干预风险再度升温
嘉盛集团市场分析师Fawad Razaqzada表示，随着日元关键的160关口重新进入视野，日本当局通过外汇干预以支撑日元兑美元汇率的风险再度上升。他指出：“美元兑日元的前景依然坚定指向汇率重返160.00区域，投资者日益将此视为东京政策制定者的底线。”这位分析师补充道：“如果当局再次在接近该水平时袖手旁观，市场注意力可能会迅速转向161.00-162.00区域。”
3、贝森特：若获独立性，日本央行将会采取必要行动
美国财长贝森特周二表示，他相信日本央行行长植田和男在获得日本政府足够独立性的情况下，将会“采取必要行动”，暗示华盛顿方面希望该央行进一步加息。贝森特在接受采访时表示：“我认为他是一位出色的央行行长，如果他们能给予他施展空间去做他需要做、也将会做的事情，我相信他们将拥有非常出色的货币政策。”
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.11附近，美元走势坚挺，因交易员几乎排除了美联储（Fed）今年降息的可能性。 根据CME FedWatch工具，美联储今年至少加息一次的概率为56.3%，与中东战争爆发前预期的两次降息形成鲜明对比。由于霍尔木兹海峡可能长期关闭的担忧，油价持续高企，交易员已排除美联储鸽派押注。与此同时，随着美国总统唐纳德・特朗普威胁如果伊朗不尽快达成协议，将恢复对伊朗的军事打击，美伊冲突的担忧加剧。 特朗普周二表示，他不支持战争，但华盛顿可能在未来几天再次打击伊朗。技术上，美元指数短期走势看涨，价格维持在20日指数移动均线（EMA）98.71以上，以及曾经是主要阻力的关键支撑区99.00附近。相对强弱指数（RSI）为59.08，处于积极但未超买区域，暗示上涨动能稳健但尚未过度。下方初步支撑位于20日EMA 98.71，该均线现为逢低买盘的第一道防线。 若日线收盘跌破该均线，将削弱看涨偏好，可能引发更深度回调至98.00附近。 上方目标是突破心理关口100.00。 若能果断突破100.00，将为进一步上涨打开空间，目标指向3月高点100.64。
1、美联储会议纪要显示，更多决策者对加息持开放态度
上月，美联储官员对伊朗战争推高通胀的担忧加剧，越来越多的官员开始接受可能需要加息的可能性，这表明即将上任的主席沃什将接手一支日益鹰派的央行官员团队。周三公布的会议纪要显示，在4月28日至29日的会议上，多数美联储决策者认为，如果通胀持续高于央行2%的目标，"采取一些政策收紧措施可能变得合适"。会议纪要称：“为应对这一可能性，许多与会者表示，他们更希望从会后声明中删除那些暗示委员会未来利率决策可能倾向于宽松的措辞。”在美联储的严谨术语中，“许多”一词虽未达到“多数”的标准，但暗示在关于维持声明不变的决定上投反对票的三位联储主席，至少获得了同等数量的非投票成员的支持。 修改声明可能会被视为对新任美联储主席的束缚，因为该主席至少在伊朗战争爆发前曾表示支持降息。
2、美联储推出新型清算结算支付账户方案
美国联邦储备委员会公布一项提案，拟设立一类全新支付账户，可供部分金融机构用于资金清算与结算业务。美联储于周三发布声明称，该新设账户方案目前面向公众征求意见，既适配行业创新发展需求，同时也能有效降低联邦储备银行及支付体系面临的重大风险。美联储明确，此类账户使用者无法获得日间信贷及贴现窗口融资权限，存放于储备银行的账户余额不计付利息，且仅可使用配备自动防透支管控机制的支付服务。
3、“美联储传声筒”：降息讨论几近终结 美联储开始认真讨论加息可能性
“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储官员几乎已不再讨论过去两年主导政策辩论的问题，即是否应该降息，而是在上月会议上开始更认真地考虑相反方向：是否需要加息。4月政策会议纪要显示：“多数与会者强调，如果通胀继续持续高于2%，进一步收紧政策可能将变得合适。”4月会议是鲍威尔担任美联储主席的最后一次会议，其纪要凸显出，中东冲突如何重塑了利率决策委员会的前景。沃什将在周五于白宫宣誓就任后接掌该委员会。
4、特朗普称愿意多花几天等待伊方消息
美国总统特朗普20日表示，如果美国和伊朗能达成协议，他愿意多花几天等待伊方消息。特朗普当天从康涅狄格州返回首都华盛顿后在机场对媒体说，事情可能会进展得非常迅速，也可能需要几天时间，希望伊方领导人能促成一份对各方都有利的协议。他称，“如果仅仅通过多等待几天就能避免一场战争……那么我认为这是一件极其有意义的事情”。
5、伊朗提出与阿曼合作建设霍尔木兹海峡长期安全机制
伊朗外交部发言人巴加埃当地时间20日晚间表示，伊朗正与阿曼合作，并协调相关国际专业机构，推动制定一套安全机制，以确保霍尔木兹海峡长期稳定安全，防止任何威胁国家利益的行为发生。他表示，伊朗始终是霍尔木兹海峡安全航行的维护者，并愿与其他沿岸国家合作，制定保障国际航运安全通行的相关协议和机制。他还强调，新的安全机制除涉及航运安全问题外，还应考虑海上安全成本，以及美国及其盟友在海湾地区军事行动对生态环境造成的严重破坏。
机构观点
1、德意志银行：英国通胀数据让英国央行得以喘息
德意志银行分析师Sanjay Raja在一份报告中表示，4月通胀数据公布后，英国央行将松一口气。当月整体通胀和核心通胀降幅均超预期。Raja表示，服务价格的急剧下降可能在未来一年持续。他指出：“结合昨天看到的私人工资增长疲软趋势，英国央行应有信心相信国内价格压力仍处于下行通道。”尽管如此，预计外部价格压力将在未来推高通胀，石油和大宗商品价格可能进一步上涨。他说：“核心商品价格在某个阶段也将无法免受持续价格上涨的影响。”
2、分析师：日元或再探160关口，外汇干预风险再度升温
嘉盛集团市场分析师Fawad Razaqzada表示，随着日元关键的160关口重新进入视野，日本当局通过外汇干预以支撑日元兑美元汇率的风险再度上升。他指出：“美元兑日元的前景依然坚定指向汇率重返160.00区域，投资者日益将此视为东京政策制定者的底线。”这位分析师补充道：“如果当局再次在接近该水平时袖手旁观，市场注意力可能会迅速转向161.00-162.00区域。”
3、贝森特：若获独立性，日本央行将会采取必要行动
美国财长贝森特周二表示，他相信日本央行行长植田和男在获得日本政府足够独立性的情况下，将会“采取必要行动”，暗示华盛顿方面希望该央行进一步加息。贝森特在接受采访时表示：“我认为他是一位出色的央行行长，如果他们能给予他施展空间去做他需要做、也将会做的事情，我相信他们将拥有非常出色的货币政策。”