亚盘市场行情
周四，美元指数冲高回落，几乎回吐日内全部涨幅，截至目前，美元报价99.28。
外汇市场基本面综述
沃什今晚11点宣誓履新美联储主席。
美国驻丹麦大使：特朗普已排除对格陵兰岛使用武力。
美国务卿：美国与古巴谈判无实质进展，达成协议可能性不高。
美国5月制造业PMI初值超预期升至55.3，服务业小幅回落。
伊朗表示，美国提出的最新方案已在一定程度上缩小交战方之间的分歧。然而，围绕霍尔木兹海峡收费系统的争执，阻碍了局势突破的前景。
为支撑本币，土耳其在3月几乎清空了其持有的所有美国国债。
中东局势
①阿拉伯卫星电视台驳斥伊朗媒体援引其关于“美伊达成协议”的报道，称伊媒新闻失实。该报道彼时引发油价下跌，风险资产走强。
②美媒：美国情报显示伊朗迅速重建军力。
③外媒：巴基斯坦陆军参谋长仍在国内，其是否访伊取决于内政部长访问的成果。
④消息称伊朗最高领袖指示接近武器级的铀必须留在伊朗境内。伊朗高官驳斥了相关报道，称没有发布任何新命令，伊朗的立场始终一致，即伊朗将自行稀释这些材料。
⑤鲁比奥称：建立海峡收费站将使外交协议变得不可行。
⑥伊朗：过去24小时有31艘船只通过霍尔木兹海峡。
⑦巴方与美方均称谈判有进展，媒体称分歧已缩小，但在海峡开放与浓缩铀方面仍存桎梏。
机构观点汇总
法国东方汇理：英镑成为压力宣泄口，镑美年内将延续下行轨迹
法国东方汇理银行研究部探讨了英镑的前景，并维持其在短期内看跌的倾向。该行指出：“在近期一系列政治事态发展之后，英镑已然节节败退；对于那些因担忧这场政治大戏将冲击英国股市及国债市场而感到焦虑的投资者而言，英镑恐将继续充当其释放压力的‘宣泄口’。不过我们同时也注意到，英镑目前仍处于严重的超卖状态，且市场对英国央行加息的鹰派预期正持续提振英镑的利率吸引力。”
该行补充道：“随着基尔・斯塔默继续担任首相，当前的政治格局得以维持；然而，鉴于借贷成本不断攀升以及实体经济表现疲软，英国恐需实施更多的财政紧缩措施。我们预计，英镑/美元在今年内将延续下行轨迹，向1.30关口靠拢，随后于2027年触底回升至1.39水平。此外，我们还预计2026年欧元/英镑将维持在0.86附近区间震荡，但最终将于2027年步入下行通道，向0.84关口迈进。”
加拿大帝国商业银行：日本加息太迟太弱，美日已有跨越160的宏观必然性
随着五月黄金周假期结束，日本官员似乎已默认美元兑日元必须跟随美债收益率及油价同步上涨的现实。尽管高市早苗首相与片山财务大臣上周持续讨论日本国债收益率上升问题，但令人瞩目的是，双方并未就日元持续走弱发出严厉警告。目前市场展现出一定自律，投机资金对财务省潜在干预心存顾忌，汇市整体波幅受限，片山大臣得以宣称在清除投机头寸方面已取得阶段性成功。
然而从长远看，我们认为财务省此前设定的160.00干预红线，其威慑力与有效性将越来越弱。随着美债收益率攀升及油价上涨，全球外汇市场的均衡汇率已发生根本性改变，我们预计日本官员最终将不得不容忍美元兑日元彻底突破160.00关口。尽管市场已充分定价日本央行可能在6月16日会议上加息，但面对利差和宏观基本面大势，这一试探性紧缩动作恐怕仍太迟、太弱，难以从根本上扭转日元当前的弱势格局。
星展银行：外需红利为日本6月加息托底，美日触碰160前表现克制
星展银行外汇与信用策略师指出，美元/日元目前正在159附近震荡巩固，市场对潜在的官方干预保持高度警惕，因此在测试160关口前显得较为犹豫。他认为，油价回落和美债收益率下滑将为日元提供支撑；同时，强劲的外部需求有望增强日本央行在6月加息的信心，除非财政政策出现明显失误。
美元/日元目前在159附近震荡盘整，市场因担心官方干预而在测试160大关前表现克制。周四亚盘油价阶段性回落以及美债收益率下滑，应当会为日元提供一定支撑；但与此同时，市场也在警惕首相高市早苗可能推出的补充预算案，这可能会对市场信心构成压制。
数据方面，日本今日公布的4月贸易数据表现强劲，与东亚邻国走势一致。在芯片需求强劲推动下，出口同比大幅增长14.8%（3月为11.5%）。叠加从中东进口的原油有所减少，进口增速放缓，从而录得好于预期的大额贸易顺差。在没有财政利空干扰的情况下，这一数据有望提振日本央行在6月加息的信心，进而为日元提供支撑。
德国商业银行：欧洲央行经济恶化与通胀压力并存，波斯湾局势或迫使更多紧缩
德国商业银行的博士指出，欧元区疲软的PMI数据和不断上升的投入成本让欧洲央行陷入了政策困境。该行目前预计欧洲央行在6月仅会加息25个基点，但警告称，如果波斯湾冲突长期化或进一步升级并导致能源价格持续高企，即使欧元区企业状况进一步恶化，欧洲央行也可能被迫多次加息。
综合PMI的下滑预示着第二季度经济表现疲软。与此同时，企业的采购价格正在上涨，并且他们正在将这些上升的成本部分转嫁给客户。这给欧洲央行带来了两难困境：为了遏制通胀，央行将不得不提高关键利率，而这会进一步加重经济负担。因此，我们目前预计央行在6月仅会加息25个基点。
然而，这一预测很大程度上取决于波斯湾冲突的进展。如果霍尔木兹海峡的封锁持续到今年下半年，或者军事敌对行动甚至再度加剧，能源价格维持在高位的时间将会更长，甚至还会进一步上涨。这也将显着增加对其他商品价格的间接影响。在那种情况下，即使欧元区企业的处境进一步恶化，欧洲央行也可能会加息不止一次。
周四，美元指数冲高回落，几乎回吐日内全部涨幅，截至目前，美元报价99.28。
沃什今晚11点宣誓履新美联储主席。
美国驻丹麦大使：特朗普已排除对格陵兰岛使用武力。
美国务卿：美国与古巴谈判无实质进展，达成协议可能性不高。
美国5月制造业PMI初值超预期升至55.3，服务业小幅回落。
伊朗表示，美国提出的最新方案已在一定程度上缩小交战方之间的分歧。然而，围绕霍尔木兹海峡收费系统的争执，阻碍了局势突破的前景。
为支撑本币，土耳其在3月几乎清空了其持有的所有美国国债。
中东局势
①阿拉伯卫星电视台驳斥伊朗媒体援引其关于“美伊达成协议”的报道，称伊媒新闻失实。该报道彼时引发油价下跌，风险资产走强。
②美媒：美国情报显示伊朗迅速重建军力。
③外媒：巴基斯坦陆军参谋长仍在国内，其是否访伊取决于内政部长访问的成果。
④消息称伊朗最高领袖指示接近武器级的铀必须留在伊朗境内。伊朗高官驳斥了相关报道，称没有发布任何新命令，伊朗的立场始终一致，即伊朗将自行稀释这些材料。
⑤鲁比奥称：建立海峡收费站将使外交协议变得不可行。
⑥伊朗：过去24小时有31艘船只通过霍尔木兹海峡。
⑦巴方与美方均称谈判有进展，媒体称分歧已缩小，但在海峡开放与浓缩铀方面仍存桎梏。
机构观点汇总
法国东方汇理：英镑成为压力宣泄口，镑美年内将延续下行轨迹
法国东方汇理银行研究部探讨了英镑的前景，并维持其在短期内看跌的倾向。该行指出：“在近期一系列政治事态发展之后，英镑已然节节败退；对于那些因担忧这场政治大戏将冲击英国股市及国债市场而感到焦虑的投资者而言，英镑恐将继续充当其释放压力的‘宣泄口’。不过我们同时也注意到，英镑目前仍处于严重的超卖状态，且市场对英国央行加息的鹰派预期正持续提振英镑的利率吸引力。”
该行补充道：“随着基尔・斯塔默继续担任首相，当前的政治格局得以维持；然而，鉴于借贷成本不断攀升以及实体经济表现疲软，英国恐需实施更多的财政紧缩措施。我们预计，英镑/美元在今年内将延续下行轨迹，向1.30关口靠拢，随后于2027年触底回升至1.39水平。此外，我们还预计2026年欧元/英镑将维持在0.86附近区间震荡，但最终将于2027年步入下行通道，向0.84关口迈进。”
加拿大帝国商业银行：日本加息太迟太弱，美日已有跨越160的宏观必然性
随着五月黄金周假期结束，日本官员似乎已默认美元兑日元必须跟随美债收益率及油价同步上涨的现实。尽管高市早苗首相与片山财务大臣上周持续讨论日本国债收益率上升问题，但令人瞩目的是，双方并未就日元持续走弱发出严厉警告。目前市场展现出一定自律，投机资金对财务省潜在干预心存顾忌，汇市整体波幅受限，片山大臣得以宣称在清除投机头寸方面已取得阶段性成功。
然而从长远看，我们认为财务省此前设定的160.00干预红线，其威慑力与有效性将越来越弱。随着美债收益率攀升及油价上涨，全球外汇市场的均衡汇率已发生根本性改变，我们预计日本官员最终将不得不容忍美元兑日元彻底突破160.00关口。尽管市场已充分定价日本央行可能在6月16日会议上加息，但面对利差和宏观基本面大势，这一试探性紧缩动作恐怕仍太迟、太弱，难以从根本上扭转日元当前的弱势格局。
星展银行：外需红利为日本6月加息托底，美日触碰160前表现克制
星展银行外汇与信用策略师指出，美元/日元目前正在159附近震荡巩固，市场对潜在的官方干预保持高度警惕，因此在测试160关口前显得较为犹豫。他认为，油价回落和美债收益率下滑将为日元提供支撑；同时，强劲的外部需求有望增强日本央行在6月加息的信心，除非财政政策出现明显失误。
美元/日元目前在159附近震荡盘整，市场因担心官方干预而在测试160大关前表现克制。周四亚盘油价阶段性回落以及美债收益率下滑，应当会为日元提供一定支撑；但与此同时，市场也在警惕首相高市早苗可能推出的补充预算案，这可能会对市场信心构成压制。
数据方面，日本今日公布的4月贸易数据表现强劲，与东亚邻国走势一致。在芯片需求强劲推动下，出口同比大幅增长14.8%（3月为11.5%）。叠加从中东进口的原油有所减少，进口增速放缓，从而录得好于预期的大额贸易顺差。在没有财政利空干扰的情况下，这一数据有望提振日本央行在6月加息的信心，进而为日元提供支撑。
德国商业银行：欧洲央行经济恶化与通胀压力并存，波斯湾局势或迫使更多紧缩
德国商业银行的博士指出，欧元区疲软的PMI数据和不断上升的投入成本让欧洲央行陷入了政策困境。该行目前预计欧洲央行在6月仅会加息25个基点，但警告称，如果波斯湾冲突长期化或进一步升级并导致能源价格持续高企，即使欧元区企业状况进一步恶化，欧洲央行也可能被迫多次加息。
综合PMI的下滑预示着第二季度经济表现疲软。与此同时，企业的采购价格正在上涨，并且他们正在将这些上升的成本部分转嫁给客户。这给欧洲央行带来了两难困境：为了遏制通胀，央行将不得不提高关键利率，而这会进一步加重经济负担。因此，我们目前预计央行在6月仅会加息25个基点。
然而，这一预测很大程度上取决于波斯湾冲突的进展。如果霍尔木兹海峡的封锁持续到今年下半年，或者军事敌对行动甚至再度加剧，能源价格维持在高位的时间将会更长，甚至还会进一步上涨。这也将显着增加对其他商品价格的间接影响。在那种情况下，即使欧元区企业的处境进一步恶化，欧洲央行也可能会加息不止一次。