【XM交易软件】澳元反弹至0.71上方，但就业疲软+美元强势仍是“两座大山”

周一（5月25日），澳元兑美元小幅上涨，目前涨0.53%，报0.7163。最新就业报告公布后，6月加息概率已降至仅4%。失业率升至4.5%，创四年半新高；整体就业人数减少1万人，其中全职岗位损失1.8万个。尽管失业率仍低于长期平均水平，但自2022年10月以来一直呈上升趋势，且目前上升速度快于澳洲联储的预期。尽管如此，利率美国通胀是本周最重要的数据点。随着凯文・沃什执掌美联储，交易员可能对通胀数据的任何上行意外高度敏感。市场预计4月PCE物价指数将创下2023年5月以来的最高水平，整体PCE同比料升至3.8%，核心PCE预计达到3.3%。若核心PCE环比涨幅超过0.3%，将强化"更高更久"的利率预期，并可能引发市场对美联储加息预期的进一步重估。在沃什就任美联储主席的背景下，其强调的数据依赖和独立性主张，意味着市场会对通胀数据的变化做出更加剧烈的反应。这一判断支持了分析师关于澳洲联储方面，疲软的劳动力市场使其更有理由保持谨慎。虽然油价上涨可能提前加息时点，但就业市场裂痕已现，市场对多次加息的重新定价存疑。新西兰联储方面，市场普遍预计将维持现金利率在2.25%不变。但由于其警告中东驱动的通胀压力可能仍需进一步收紧，政策制定者可能会再次呈现“鹰派按兵不动”。1年期隔夜指数掉期利率为2.9%，目前市场定价约65个基点的紧缩空间。澳元走势回顾与市场关联性分析上周澳元表现分化，兑瑞郎和英镑跌幅最大，兑美元和欧元也走低，兑日元持稳，兑加元微涨。值得注意的是，经典的澳元兑美元相关性指标已趋近于零，这与上周澳元交叉盘的混合价格走势一致。地缘政治风险情绪驱动澳元兑美元与股市、综上所述，澳元兑美元当前面临多重压力：澳洲就业数据疲软粉碎了6月加息预期，收益率利差扩大，市场关注点转向美国通胀和国债收益率。尽管澳元暂时守在0.71上方，但看涨动能正在消退。分析师维持“逢高做空”策略，认为未来几周可能回落至0.70。关键变量包括周三澳洲CPI数据、周四美国PCE通胀报告以及美联储政策信号。澳元兑美元日线从日线图来看，澳元兑美元当前交投于0.7160附近，处于近期反弹后的高位整理阶段，多项技术指标呈现中性偏弱信号。（澳元兑美元日线图，来源：易汇通）均线系统方面，短期均线MA5（0.7139）和MA10（0.7172）与当前价格基本持平，MA20（0.7185）位于当前价格上方构成短期压制，MA50（0.7097）、MA100（0.7029）和MA200（0.6796）则位于当前价格下方构成中期支撑。这种“价格夹在MA20与MA50之间”的排列表明，澳元兑美元正处于方向选择的临界点，短期承压但中期仍有支撑。北京时间5月25日11:13，澳元兑美元报0.7162/63。