全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.17%，标普500指数期货跌0.19%，纳指期货跌0.38%。德国DAX指数跌0.77%，英国富时100指数跌1.11%，法国CAC40指数跌0.61%，欧洲斯托克50指数跌0.53%。
2、市场消息面解读
特朗普强硬放话：拒绝以浓缩铀换制裁，海峡必须全开放，阿曼“不乖就炸”
⑴美国总统特朗普明确表示，即使伊朗放弃高浓缩铀，也不会因此获得美国解除制裁，“不是以解除制裁作为交换”，伊朗放弃高浓缩铀“绝不是为了换取制裁减免”。特朗普同时对伊朗谈判进程表示不满意，称伊朗非常渴望达成协议但美国尚未满意，“如果我们无法达成协议，我们可能就得回去完成工作了”。⑵特朗普要求霍尔木兹海峡将对所有人开放，不会受任何国家控制。针对伊朗与阿曼联合控制海峡的报道，他威胁阿曼“会好好表现”，拒绝任何此类机制，“否则我们将不得不轰炸他们”。特朗普还表示，如果伊朗认为他会为避免长期对峙而软化立场，那就打错了算盘，“我不在乎中期选举”。⑶在国内政策方面，特朗普表示政府可能与国会商讨暂停征收联邦汽油税的可能性，“让我们看看未来一两周会发生什么”。政府还拟入股无人机企业以提升国内产能。此外，一名美国法官拒绝阻止特朗普签署的收紧邮寄投票规则的行政令，对共和党中期选举选情构成利好。⑷对外政策上，特朗普政府被曝已私下指示迈阿密联邦检察官暂停对委内瑞拉代总统的刑事调查，以避免影响稳定该国局势的努力。同时政府正逐步加码经济制裁，试图通过“慢动作式”收紧策略扼杀古巴政权。此外，特朗普就一篇涉及爱泼斯坦的报道对《华尔街日报》提起100亿美元诽谤诉讼。
欧洲央行上月维持利率不变，对部分决策者而言是“艰难抉择”
（1）周四公布的会议纪要显示，欧洲央行上月决定维持利率不变，对部分决策者而言是“艰难抉择”；鉴于持续高企的通胀迹象，他们难以对能源因素引发的冲击视而不见。（2）会议纪要指出，多位委员表示若本次会议曾将加息列入议程，他们将不会反对；自上次会议以来，“暂缓加息以保留政策选项”的价值已下降。（3）央行还表示，那种不采取任何货币政策行动、仅“暂时忽略”当前局面的做法，其适宜性已变得越来越低。
澳洲审慎监管局维持宏观审慎政策不变，高不确定性下按兵不动
⑴澳大利亚审慎监管局（APRA）在最新评估后确认维持现有宏观审慎政策设定不变。抵押贷款服务能力缓冲仍为3个百分点，逆周期资本缓冲保持在风险加权资产的1%，高债务与收入比贷款上限维持在20%不变。⑵APRA指出，运营环境存在高度不确定性，经济前景的转变正影响金融稳定风险。家庭债务水平仍然较高，一季度住房信贷增长强劲但已出现放缓迹象。受通胀和利率上升影响，家庭和企业现金流压力增加，但不良贷款率仍处于低位。⑶高风险抵押贷款形式得到控制，贷款标准总体良好。高DTI贷款仍远低于APRA设定的上限，因此该上限并未限制整体银行贷款。主席表示，自上次评估以来，利率在通胀高企背景下上升，中东冲突通过推高油价加剧了家庭和企业的成本压力。⑷APRA认为银行体系资本充足且具有韧性，能够承受经济状况显著恶化的冲击。监管机构将保持警惕，关注任何可能对金融稳定产生负面影响的早期风险迹象，并在必要时调整宏观审慎政策设置。目前该机构监管着持有9.8万亿澳元资产的金融机构。
默茨支持率暴跌引发“换帅”传言，德国总理誓言力推改革、反驳逼宫
⑴德国总理默茨驳斥了有关其支持率暴跌可能引发针对其总理职位逼宫传言的报道，并誓言继续推进改革议程。默茨在基民盟集会上表示，“德国拥有开启新篇章的力量”，他将倾尽全力与政府一道促成这一新篇章的实现。⑵默茨的总理府正试图反驳相关报道，即随着其支持率跌至历史新低，基民盟可能推举新领导人取而代之。一位德国政府官员指出，这种设想在政治上显得过于天真，且正中极右翼势力的下怀。⑶目前尚无迹象表明针对默茨的替换计划已成气候，但这种人事变动的可能性已成为公开讨论的话题。德国《图片报》及众多其他媒体周三均援引基民盟内部资深官员言论，报道了关于“更换总理”的传闻。
TTF平收转跌，伊朗传闻搅局，周四看涨至47欧元
⑴欧洲TTF天然气近月合约周三收于45.90欧元/兆瓦时，环比下跌1.06欧元/兆瓦时，系统平衡偏宽松，盘中因传闻伊朗同意美国和平协议草案而承压，但该消息未经证实，系市场传言驱动。⑵TTF近月合约对NBP近月合约的溢价从前一日的1.39欧元/兆瓦时扩大至2.15欧元/兆瓦时。⑶基本面维持偏空，非LDZ需求下降100吉瓦时/日，LDZ需求进一步减少29吉瓦时/日。⑷伊朗对美军基地发动报复性攻击，双方停火面临崩溃风险，预计周四价格将做出看涨反应，TTF近月合约运行区间看至45.90至47.00欧元/兆瓦时。⑸整体来看，市场将对中东头条新闻保持高度敏感，而偏软的基本面可能限制TTF近月合约的上行空间。
IEA：中东战争引发全球最大能源安全危机，重塑投资格局
（1）国际能源署署长比罗尔表示，世界正处于历史上最大规模的能源安全危机中，其冲击堪比上世纪70年代石油危机后的能源格局重塑；各国正开辟新供应路线并转向国内资源。（2）报告指出，生产国与消费国加速推动贸易路线和能源来源多样化，包括加快新建管道等基础设施及加大本土资源开发。尽管油价上涨，2026年全球石油投资预计连续第三年萎缩至5000亿美元以下，受油价前景不明、项目周期漫长、供应链瓶颈等制约。（3）石油进口国正转向可再生能源、核能和煤炭：2026年可再生能源投资预计约6650亿美元（太阳能3650亿），核能超800亿美元，煤炭达1800亿美元（十年来最高）。
乌克兰将从瑞典采购20架“鹰狮”战斗机
5月28日，到访瑞典的乌克兰总统泽连斯基在新闻发布会上宣布，乌克兰将从瑞典购买20架“鹰狮”E/F战斗机。这是乌克兰大规模采购“鹰狮”战斗机交易的第一步，乌克兰方面已表示有意购买多达150架该型飞机。首批采购完成后，瑞典将向乌克兰捐赠16架JAS“鹰狮”C/D战斗机。瑞典首相克里斯特松表示，乌克兰已明确将“鹰狮”战斗机列为乌克兰空军长期发展的首选，并且他们希望购买最新的“鹰狮”E型战斗机。
海湾三国谴责袭击科威特，阿联酋点名伊朗负责
（1）据半岛电视台报道，阿联酋、卡塔尔和沙特谴责针对美国驻科威特空军基地的导弹袭击。（2）三国在声明中称此次袭击“公然侵犯”科威特主权，表示完全声援科威特，支持其采取一切措施维护主权、安全和稳定。（3）其中，只有阿联酋明确指出伊朗应对此次“恐怖袭击”负责。
美军证实伊朗打击美驻科威特基地
美国中央司令部今天证实，伊朗向科威特发射一枚弹道导弹，随后被科威特方面成功拦截。声明称，这是伊朗方面“严重违反停火”的行为。美方还表示，在此数小时前，伊朗曾发射5架单向攻击无人机，对霍尔木兹海峡及其附近区域构成“明显威胁”。声明称，上述无人机均被美军成功拦截，美军还阻止了伊朗在阿巴斯港一处地面控制站实施第六架无人机发射。美国中央司令部表示，将继续与地区伙伴保持警惕并采取审慎行动，以保护美军及其利益免受“伊朗无端侵略”。
伊朗官员说没有美以干涉中东才安全
伊朗最高国家安全委员会副秘书长阿里・巴盖里5月27日接受“今日俄罗斯”电视台采访时表示，伊朗在战后将继续维护国家的主权和安全，并将与霍尔木兹海峡另一边的阿曼开展“最高级别的合作”。巴盖里表示，美国不相信和平外交，只信奉用武力、侵略和野蛮手段，只有美国停止对伊朗提出非法要求，伊朗才可能拥有成功的未来。只有美国和以色列政府停止干涉，中东地区才能变得更加稳定、更加安全。
伊朗革命卫队：全面控制霍尔木兹海峡，回应美军导弹袭击
（1）伊朗革命卫队海军宣布，对霍尔木兹海峡的控制仍在全面实施。过去24小时内，26艘商船和油轮在获得伊朗许可与协调后已通过海峡；通过海峡必须获得许可，走其他航线被视为扰乱行为，将按规定处理。（2）昨晚，数艘船只试图通过篡改并关闭导航系统，未经授权进入波斯湾。在多次无线电警告后，革命卫队拦停其中两艘，其余船只被迫返航。（3）声明称，地区内美军违反停火协议，向班达尔阿巴斯机场空旷区域发射数枚导弹，未造成损失；伊朗对袭击来源的美军基地进行了反击，并警告若此类行为再次发生，美军将面临严厉回应。
日本4月石脑油进口骤降47%，中东来源锐减79%，化工供应链承压
⑴日本财务省周四数据显示，4月份日本石油衍生石脑油进口量同比下降47%至114万千升。其中来自中东的进口暴跌79.1%，仅录得34.17万千升，占总进口比例从此前约70%骤降至30%。⑵区域冲突导致霍尔木兹海峡航运严重中断，这是全球石油运输的关键通道。为弥补短缺，日本从其他地区进口的石脑油同比激增52.4%。⑶石脑油是化工行业的关键原料，广泛应用于塑料、粘合剂以及涂料和油漆中的溶剂等产品。供应紧张正对资源匮乏的日本各行业产生冲击。据报道，包括主要品牌在内的多家食品和饮料公司因石脑油等关键原材料供应趋紧，被迫简化产品包装设计并提高价格。
英国热浪致部分地区断水 超一万户居民供水受影响
当地时间5月28日，英国东南部肯特郡部分地区因持续热浪导致用水需求激增，出现供水紧张。约1.5万户居民的供水受到影响，其中部分地区已完全停水。
欧盟能源总司：若未来几周情况未好转 供应将更加紧张
当地时间28日，欧盟能源总司发布声明称，霍尔木兹海峡的关闭对原油和所有主要石油产品都造成了影响，所有欧盟国家都受到了影响。如果未来几周情况没有好转，预计市场供应将变得越来越紧张，尤其是航空燃油市场。声明称，此前，欧盟委员会天然气协调小组与欧盟国家于5月26日举行了会谈，石油协调小组也于5月25日举行了会议，讨论鉴于中东持续紧张局势，欧盟天然气和石油供应的安全问题。天然气协调小组表示，到夏季结束时，欧盟天然气储存水平可能达到80%，这将确保2026到2027年冬季的天然气供应。该组织重申，需要根据实际情况定期评估天然气储存设施的填充情况。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元下跌，现报1.1622，跌幅0.04%。纽市盘前，由于关键支撑位稳定在1.1590，欧元兑美元在最近的盘中交易中上涨，获得了一些看涨动力，帮助其收复了一些先前的损失，试图将一些明显的超卖情况转移到相对强势指标上，特别是在短期熊市纠正趋势占主导地位的情况下，特别是随着这些指标的积极信号的出现，以及来自EMA50下方交易的持续负面压力，除非在即将到来的近期出现明确的反转信号，否则将保持负面概览。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元下跌，现报1.3407，跌幅0.15%。纽市盘前，受上升楔形形态所代表的短期负面形态的影响，GBPUSD货币对在最近的盘中交易中加深了损失，超过了EMA50的支撑，加剧了负面压力，结束了在即将到来的近期恢复尝试的机会，特别是在卸载了一些超卖条件后，相对强度指标出现了正背离，为记录更多损失开辟了道路。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金下跌，现报4383.19，跌幅1.64%。纽市盘前，金价在最近的盘中交易中大幅下跌，突破了4400美元的支撑，这是一个上午的预期目标，来自EMA50下方交易的负面压力仍在继续，短期内主要看跌趋势占主导地位，并且沿着这条路径的次要支撑趋势线交易，注意到相对强度指标出现了负面信号，在卸载其超卖条件后，为在即将到来的时期记录更多损失开辟了道路。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银下跌，现报72.892，跌幅2.35%。纽市盘前，白银价格在最近的盘中交易中出现了轻微而谨慎的上涨，试图弥补之前的一些损失，并在相对强度指标上卸载一些明显的超卖条件，特别是在短期内陡峭的熊市修正波占主导地位的情况下，随着其在EMA50下方的交易所代表的负面和动态压力的持续，这降低了近期全面复苏的机会。
原油市场：截止北京时间20：24，美油上涨，现报91.15，涨幅2.79%。纽市盘前，原油价格在其最新的盘中交易中重返跌势，利用88.00美元关键支撑的稳定性，获得看涨势头，帮助其收复部分先前的损失，并在相对强度指标上卸载其超卖条件，特别是随着这些指标的积极信号的出现，然而，由于其交易低于EMA50，负面压力仍然有效，短期内以陡峭的熊市波为主。
4、机构观点
摩根大通资管：欧洲迎来成为资产避风港重大机遇 长期看美元将走弱
⑴摩根大通资产管理欧洲、中东与非洲区首席执行官汤姆森表示，欧洲迎来了成为资产避风港的重大机遇。⑵该首席执行官还表示，从长期来看，受美国财政动态影响，美元将会走弱。
瑞银调查：全球最富有家族正减少美元配置 三分之二预计美元储备货币信心将减弱
⑴瑞银周四发布的报告称，由于地缘政治紧张局势和主权债务不断上升，全球最富有的家族正在减少对美元的配置，这促使他们重新思考投资组合的风险。⑵瑞银的调查显示，约三分之二的受访家族办公室预计，今年对美元作为储备货币的信心将会减弱。⑶这项调查于1月至3月下旬进行，当时美元尚未开始跑赢许多其他货币。