周五亚盘，美元指数徘徊于99下方，美元指数周四下跌0.23%至99.01，终结此前两日连涨，受美伊达成延长停火协议消息的影响。随着中东冲突前景预期的变化，美元近期走势也随之波动：局势趋缓信号令美元走弱，而冲突加剧则推高美元。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.99附近，当前美元指数日线级别整体呈震荡偏强态势，短期上行动能温和，多空博弈偏均衡。均线系统方面，当前价格约99.31，站上50日、100日、200日均线，中期均线呈多头排列，对价格形成支撑。20日均线（97.48）、50日均线（98.12）、100日均线（98.62）构成下方支撑区间，上方关键阻力为前高99.55一线，短期上行面临一定压制。美元指数中期趋势偏多，短期在前高附近遇阻，处于震荡消化过程。下方关键支撑位于100日均线98.62附近，若守住该支撑，仍有挑战前高的可能；上方压力为 99.55一线，若有效突破，将打开进一步上行空间。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1652附近，欧元兑美元当前定价的核心变量有三项：一是能源冲击能否降温，二是欧洲央行是否把通胀预期管理置于增长顾虑之前，三是美联储是否因通胀黏性而延长较高利率环境。只有当通胀风险与增长压力之间出现更清晰的主次关系，汇价才可能脱离1.16附近的拉锯状态。日线图显示，欧元兑美元当前运行在布林带中轨1.1682下方，距离下轨1.1572不远，上轨位于1.1791。价格从1.1848高点回落后，曾在1.1796附近形成次高点，随后重心下移，短线反弹多次未能有效收复中轨。MACD层面，DIFF为-0.0021，DEA为-0.0013，柱体为-0.0016，仍位于零轴下方，说明空头动能尚未完全解除。1.1575附近是近期低点区域，也是布林下轨附近的技术观察区；1.1654至1.1682则构成价格重新修复弱势结构前需要面对的密集区间。技术图形传递的核心并非单边趋势确认，而是低位震荡中方向选择的临界状态。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3443附近，市场期待的个人消费支出价格指数（PCE）数据落入空头手中，英镑几乎没有反应。贝利行长下周将发表四场演讲，分别在周五早晨、周二、周四和再次周五。 其间，周三还有英国央行（BoE）货币政策报告（MPR）听证会。 这种密集的沟通节奏不寻常，通常是央行在距离会议还有六周时，试图引导市场预期的策略。 4月货币政策委员会（MPC）投票结果为8比1，反对票支持加息。 委员会目前偏鹰派，这与联邦公开市场委员会（FOMC）形成对比，后者的反对票以三比一倾向相反方向。 其含义是，市场尚未完全消化的结构性利差不再对英镑不利。 如果贝利在四场演讲中任何一次倾向鹰派反对意见，英镑将出现非对称上涨，而非下跌。日线200周期指数移动均线（EMA）附近的1.3400已连续三天成为实际支撑。 50周期EMA在1.3460附近构成短期阻力，1.3500是突破关键点。 重新站上1.3500将打开1.3550的空间，并迫使市场重新评估横盘走势。 跌破1.3400，支撑位在1.3350，进一步下破将测试1.3300。 日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近30，整体中性。 进入贝利周五演讲前，操作偏向区间回落，同时警惕鹰派意外带来的非对称风险。
外汇市场消息汇总
1、美财长：美伊能否达成协议取决于“总统想要怎么做”
美国财政部长贝森特28日在白宫记者会上表示，美国与伊朗能否达成潜在的协议取决于美总统特朗普是否支持该协议。据美国媒体当天早些时候援引美官员的话报道，美伊谈判代表已就谅解备忘录条款基本达成一致，有待特朗普最终批准。贝森特在记者会上没有直接回答多次相关提问，而是称“双方团队一直在进行往来磋商”，并强调“一切都取决于总统想要怎么做”。贝森特说，特朗普有几条明确的“红线”，即伊朗必须交出其高浓缩铀、伊朗不能发展核武器，以及霍尔木兹海峡必须保持开放。
2、伊朗媒体：伊美“谅解备忘录”文本尚未定稿
据伊朗媒体28日报道，一名接近伊朗谈判团队的消息人士否认了部分西方媒体关于伊朗与美国“谅解备忘录”文本已最终敲定的说法。该消息人士向塔斯尼姆通讯社表示，有关文本已敲定、“仅等待双方正式宣布”的说法“不符合事实”，相关文件截至目前“尚未最终确定”。消息人士称，伊朗方面尚未向巴基斯坦调解方正式确认文本已经敲定。该人士强调，如果协议文本最终敲定，伊方将正式通知巴方并向公众公布。在此之前，任何关于协议已最终完成的西方消息源说法“均不具可信性”。
3、贝森特：放松制裁取决于伊朗在核问题让步程度
当被问及美国是否对伊朗解除部分制裁或解冻资产时，贝森特称这将取决于伊朗是否满足特朗普政府提出的核心条件。他说，美伊谈判是一项“多层面的协议”，在伊朗明确作出相关承诺前，“任何事情都不会真正摆上桌面”。贝森特表示，任何制裁的放松都将与伊朗在核问题上的让步程度相对应，包括是否移交高浓缩铀。但他未直接回应美国是否会向伊朗解冻资金或提供现金支持。贝森特还表示，特朗普政府正继续加强对伊朗航空体系的限制措施。他强调，伊朗航空公司“已经成为非法实体”，美国不会允许其继续正常运营。
4、美联储穆萨莱姆：不能指望AI繁荣来解决通胀问题
美联储穆萨莱姆表示，政策制定者不能指望人工智能可能带来的生产力繁荣来缓解居高不下的通货膨胀。穆萨勒姆指出：“我认为，指望未来生产力增长前景的提升来解决我们当下的通胀问题，将是充满风险的。”与伊朗的冲突重新引发了物价上行压力，并促使更多政策制定者发出警告：如果通胀水平持续高企，可能需要进一步上调利率。穆萨莱姆警告称，在剔除通胀因素后，美联储的基准利率目前处于所谓的“中性水平”之下――即既不会抑制也不会刺激经济的水平。他还指出，劳动力市场保持稳定，通胀水平“显著高于”美联储设定的2%目标，且长期通胀预期正呈“逐渐上行”之势。
5、美联储最青睐的PCE通胀率走强 未来或继续按兵不动
受伊朗战争导致能源价格上涨的推动，美国4月份的通胀率创下三年来的最快增速，这进一步巩固了经济学家的观点，即美联储可能会在明年之前的很长一段时间内维持利率不变。美国经济分析局周四表示，截至4月的12个月里，PCE指数飙升了3.8%，这是自2023年5月以来的最大涨幅。3月份的PCE通胀率经修正后仍为3.5%。剔除波动较大的食品和能源成分后，4月份的核心PCE价格指数同比增长了3.3%，而3月份为上涨3.2%。美联储以PCE通胀指标作为其2%通胀目标的参考依据。金融市场预计，美联储将把基准利率维持在3.50%至3.75%的区间，直至2027年。
机构观点
1、机构：受美伊紧张局势和英国政治担忧影响，英镑下跌
Convera的George Vessey在报告中表示，随着美伊紧张局势打击风险偏好，且英国政治不确定性再次浮现，英镑下跌。美军周三对伊朗进行了新的打击，与此同时，如果潜在挑战者安迪・伯纳姆获胜，下个月的英国特别选举可能会引发针对首相斯塔默的旷日持久的领导权争夺战。“总体而言，英镑看起来越来越脆弱，近期的韧性让位于更加脆弱、对风险敏感的特征。”
2、野村：中东风险或干扰日本央行加息路径
掉期市场定价显示，交易员认为日本央行6月加息的概率约为75%，到7月加息的概率达到92%。但野村资本市场研究所的Michio Saito表示，由于伊朗战争可能进一步推高油价、拖累依赖能源进口的日本经济，日本央行或对加息愈发审慎。Michio Saito曾在2023年前担任日本财务省关键债券政策官员，他表示，“加息时机实际上已经到来，或者至少已经非常接近……但我不确定日本央行政策委员会通往加息的道路是否会一帆风顺。”他表示，由于市场对通胀以及政府可能扩大财政支出的担忧，日本国债收益率可能已经出现过度上涨。日本10年期国债收益率5月18日一度升至2.8%，创1996年以来最高水平。Michio Saito称，相较于日本国债收益率曲线的其他部分，这一水平目前过高，10年期收益率合理区间应在2.0%至2.5%左右。如果霍尔木兹海峡持续关闭，市场对原油和液化天然气供应的担忧将进一步加剧，对日本而言，“风险已不仅仅是价格上涨，经济活动本身都有陷入停滞的可能”。
（亚汇网）
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.99附近，当前美元指数日线级别整体呈震荡偏强态势，短期上行动能温和，多空博弈偏均衡。均线系统方面，当前价格约99.31，站上50日、100日、200日均线，中期均线呈多头排列，对价格形成支撑。20日均线（97.48）、50日均线（98.12）、100日均线（98.62）构成下方支撑区间，上方关键阻力为前高99.55一线，短期上行面临一定压制。美元指数中期趋势偏多，短期在前高附近遇阻，处于震荡消化过程。下方关键支撑位于100日均线98.62附近，若守住该支撑，仍有挑战前高的可能；上方压力为 99.55一线，若有效突破，将打开进一步上行空间。
1、美财长：美伊能否达成协议取决于“总统想要怎么做”
美国财政部长贝森特28日在白宫记者会上表示，美国与伊朗能否达成潜在的协议取决于美总统特朗普是否支持该协议。据美国媒体当天早些时候援引美官员的话报道，美伊谈判代表已就谅解备忘录条款基本达成一致，有待特朗普最终批准。贝森特在记者会上没有直接回答多次相关提问，而是称“双方团队一直在进行往来磋商”，并强调“一切都取决于总统想要怎么做”。贝森特说，特朗普有几条明确的“红线”，即伊朗必须交出其高浓缩铀、伊朗不能发展核武器，以及霍尔木兹海峡必须保持开放。
2、伊朗媒体：伊美“谅解备忘录”文本尚未定稿
据伊朗媒体28日报道，一名接近伊朗谈判团队的消息人士否认了部分西方媒体关于伊朗与美国“谅解备忘录”文本已最终敲定的说法。该消息人士向塔斯尼姆通讯社表示，有关文本已敲定、“仅等待双方正式宣布”的说法“不符合事实”，相关文件截至目前“尚未最终确定”。消息人士称，伊朗方面尚未向巴基斯坦调解方正式确认文本已经敲定。该人士强调，如果协议文本最终敲定，伊方将正式通知巴方并向公众公布。在此之前，任何关于协议已最终完成的西方消息源说法“均不具可信性”。
3、贝森特：放松制裁取决于伊朗在核问题让步程度
当被问及美国是否对伊朗解除部分制裁或解冻资产时，贝森特称这将取决于伊朗是否满足特朗普政府提出的核心条件。他说，美伊谈判是一项“多层面的协议”，在伊朗明确作出相关承诺前，“任何事情都不会真正摆上桌面”。贝森特表示，任何制裁的放松都将与伊朗在核问题上的让步程度相对应，包括是否移交高浓缩铀。但他未直接回应美国是否会向伊朗解冻资金或提供现金支持。贝森特还表示，特朗普政府正继续加强对伊朗航空体系的限制措施。他强调，伊朗航空公司“已经成为非法实体”，美国不会允许其继续正常运营。
4、美联储穆萨莱姆：不能指望AI繁荣来解决通胀问题
美联储穆萨莱姆表示，政策制定者不能指望人工智能可能带来的生产力繁荣来缓解居高不下的通货膨胀。穆萨勒姆指出：“我认为，指望未来生产力增长前景的提升来解决我们当下的通胀问题，将是充满风险的。”与伊朗的冲突重新引发了物价上行压力，并促使更多政策制定者发出警告：如果通胀水平持续高企，可能需要进一步上调利率。穆萨莱姆警告称，在剔除通胀因素后，美联储的基准利率目前处于所谓的“中性水平”之下――即既不会抑制也不会刺激经济的水平。他还指出，劳动力市场保持稳定，通胀水平“显著高于”美联储设定的2%目标，且长期通胀预期正呈“逐渐上行”之势。
5、美联储最青睐的PCE通胀率走强 未来或继续按兵不动
受伊朗战争导致能源价格上涨的推动，美国4月份的通胀率创下三年来的最快增速，这进一步巩固了经济学家的观点，即美联储可能会在明年之前的很长一段时间内维持利率不变。美国经济分析局周四表示，截至4月的12个月里，PCE指数飙升了3.8%，这是自2023年5月以来的最大涨幅。3月份的PCE通胀率经修正后仍为3.5%。剔除波动较大的食品和能源成分后，4月份的核心PCE价格指数同比增长了3.3%，而3月份为上涨3.2%。美联储以PCE通胀指标作为其2%通胀目标的参考依据。金融市场预计，美联储将把基准利率维持在3.50%至3.75%的区间，直至2027年。
机构观点
1、机构：受美伊紧张局势和英国政治担忧影响，英镑下跌
Convera的George Vessey在报告中表示，随着美伊紧张局势打击风险偏好，且英国政治不确定性再次浮现，英镑下跌。美军周三对伊朗进行了新的打击，与此同时，如果潜在挑战者安迪・伯纳姆获胜，下个月的英国特别选举可能会引发针对首相斯塔默的旷日持久的领导权争夺战。“总体而言，英镑看起来越来越脆弱，近期的韧性让位于更加脆弱、对风险敏感的特征。”
2、野村：中东风险或干扰日本央行加息路径
掉期市场定价显示，交易员认为日本央行6月加息的概率约为75%，到7月加息的概率达到92%。但野村资本市场研究所的Michio Saito表示，由于伊朗战争可能进一步推高油价、拖累依赖能源进口的日本经济，日本央行或对加息愈发审慎。Michio Saito曾在2023年前担任日本财务省关键债券政策官员，他表示，“加息时机实际上已经到来，或者至少已经非常接近……但我不确定日本央行政策委员会通往加息的道路是否会一帆风顺。”他表示，由于市场对通胀以及政府可能扩大财政支出的担忧，日本国债收益率可能已经出现过度上涨。日本10年期国债收益率5月18日一度升至2.8%，创1996年以来最高水平。Michio Saito称，相较于日本国债收益率曲线的其他部分，这一水平目前过高，10年期收益率合理区间应在2.0%至2.5%左右。如果霍尔木兹海峡持续关闭，市场对原油和液化天然气供应的担忧将进一步加剧，对日本而言，“风险已不仅仅是价格上涨，经济活动本身都有陷入停滞的可能”。
（亚汇网）