亚盘市场行情
上周五，由于市场对美伊达成协议的乐观情绪加强，美元指数先涨后跌，并于美盘时段急速跳水，截至目前，美元报价99。
外汇市场基本面综述
特朗普声称美伊就核问题和霍尔木兹海峡以外次要事项达成一致；但据美媒报道称，特朗普收紧对伊协议条款，修改建议涉及核获取与海峡问题，此举使美伊谈判延长一周。
伊媒：伊朗拒绝西方最后式通牒言论，着眼霍尔木兹海峡新秩序；伊朗议会将通过霍尔木兹海峡“主权管辖”计划。
伊朗外长：谈判结果明确前，一切都是猜测；伊朗外交部：伊美交流仍在继续，尚未达成最终共识；知情人士称伊朗可能将对谅解备忘录文本提出新的修订意见；伊朗谈判代表称拟议协议允许伊朗设置退出机制。伊朗议会议长：在确认伊朗人民权利得到保障前，不会批准任何协议。
伊朗总统府再度否认佩泽希齐扬辞职传闻。
霍尔木兹海峡阿曼领海内疑似发现水雷，阿方发布航行警告。
美军在霍尔木兹海峡附近开展军事行动，证实击中一艘试图驶往伊朗港口的货船；美防长赫格塞思：美国在必要时重启冲突的能力非常强大。
哈萨克斯坦据悉愿意接收伊朗浓缩铀，前提是美伊达成协议，但伊朗官员称无意将浓缩铀运出伊朗。
以军称已夺取黎巴嫩南部重要战略标点博福尔城堡。
伊朗南帕尔斯气田的三个海上平台已恢复生产。
今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：在4月PCE通胀数据出炉后，就断言需要立即加息还为时过早；美联储负责监管的副主席鲍曼也认为，判断战争对通胀的影响尚为时过早，可暂时忽略价格冲击。今年票委、费城联储主席保尔森认为，目前的通胀过高，甚至在战争开始之前就已经过高。堪萨斯城联储主席施密德：可能需要考虑如何使货币政策更加紧缩。必须明确传达遏制通胀的决心。
据悉欧盟考虑暂停俄油价格上限动态调整。・美国公司被曝拟在俄乌战场测试升级版人形机器人。・俄罗斯乌拉尔联邦区首次发布导弹预警。
美国白宫：特朗普健康状况极佳，心脏、肺、神经系统及整体身体机能均表现强健。・特朗普提议修改美墨加协定，旨在提高汽车中的“美国制造”含量。
古巴：古美双方同意保持两军指挥层面沟通。
日本财务省：在4月28日至5月27日期间的汇市干预规模为11.7万亿日元。
加拿大自2020年以来首次陷入“技术性衰退”。
机构观点汇总
法农信贷：澳元长线息差红利或迎退坡，加息步伐落后将令多头趋势触礁
澳大利亚的国内周期性数据目前好坏参半。4月家庭支出环比下降1.1%，反映出家庭因油价飙升而削减了部分可自由支配支出。尽管运输支出下降主导了整体下滑，但这还受到燃料消费税几乎减半、部分州提供免费公共交通以及航空公司因成本压力缩减航班等因素的影响。同时，零售营业额数据显示家庭消费正在走弱，食品、服装鞋类、百货及线上零售支出均在下滑，表明家庭在利率上升和油价高企的双重压力下正主动缩减开支。
相比之下，在数据中心建设的强劲推动下，澳大利亚投资端表现亮眼。第一季度设备、厂房和机械投资环比大幅增长18.1%，抵消了建筑支出3.8%的下滑，该数据也将计入下周的GDP。此外，企业投资前景依然强劲，已将截至2026年6月年度的投资计划上调4.4%至2072亿澳元，并将下一年度计划上调9.5%至1734亿澳元。由于资本支出调查在4、5月份进行，这意味着企业在展望未来时已充分考虑了美伊战争因素。基于这些数据，澳大利亚第一季度实际GDP增长看起来十分稳健。下周初公布的后续指标将进一步厘清预测，目前来看，周三的数据似乎能轻松达到澳洲联储对2026年上半年同比1.9%的增长预期。
但需注意，第二季度家庭支出势头已现减弱迹象。澳洲联储应对家庭消费走弱而投资维持强劲的局面感到满意，因为这种组合有助于在短期内抑制通胀并在长期内提升生产率。目前的数据将使投资者继续相信澳洲联储将维持利率不变。然而，随着全球其他央行纷纷发出加息信号甚至开始加息追赶，澳元的收益率优势后续可能遭到侵蚀。
布朗兄弟银行：砸下天量真金白银仅落横盘震荡，美元/日元死守160.00后陷入方向迷茫
布朗兄弟哈里曼银行报告指出，在日本财务省祭出创纪录规模的汇市干预、强行将美元兑日元死守在160.00关口之后，目前该货币对正盘整于159.00上方，陷入方向性迷茫。该行强调，国际油价的回落或许有助于将美元/日元向下推向155.00附近；但若想真正放量跌破这一结构性支撑，则必须依赖一个更为强硬鹰派的日本央行，而从目前来看，这种可能性微乎其微。
目前美元/日元在159.00关口上方维持横盘震荡，方向感极度缺失。为了遏制美元/日元的疯狂暴涨，日本财务省在4月28日至5月27日期间，累计出手高达11.735万亿日元实施强力买入干预。
这一巨额数字直接刷新了历史最高干预规模纪录，彰显出日本官方誓死将美元/日元锁定在160.00关口之下的坚定决心。
近期国际原油价格的大幅修正，确实在一定程度上缓解了日元所承受的二次通胀压力，并有可能顺势将美元/日元向下“踹”至155.00附近。
然而，盘面若想实质性跌穿这一核心防线，根本胜负手依然在于日本央行何时展现出更为激进的鹰派姿态。但眼下就急于为此押注显然为时过早，因为4月份日本几乎所有底层核心CPI指标均全线走软，这让日本央行根本没有提前亮出鹰派底牌的底气。
星展银行：美债收益率冲高回落11个基点，沃什6月首秀会否迎来决策层分裂大考？
星展银行分析师强调，随着PCE通胀放缓，美债收益率已有所回落，但名义通胀依然高企，这使得实际联邦基金利率成为市场关注的焦点。新任美联储主席凯文・沃什在6月议息会议上，将面对一个严重分裂的FOMC，此前委员们在降息时机和远期指引上已存在明显分歧。市场普遍将其视为美国利率体制可能转向更低水平这一更广泛转变的一部分。
本周前四个交易日，美国10年期国债收益率回落11个基点至4.447%，较5月19日触及的4.685%峰值出现显着回调。美国4月PCE物价指数环比增速从3月的0.7%放缓至0.4%，核心PCE物价指数环比增速也从0.3%放缓至0.2%。同比来看，名义通胀率从3.5%攀升至3.8%，这引发了部分美联储官员的强烈担忧，他们认为目前3.50%-3.75%的实际联邦基金利率可能已低于中性区间。然而，贝森特预计，在国际油价下跌的拉动下，美国的去通胀进程注定将重新回归正轨。
无论如何，新官上任的美联储主席凯文・沃什，仍将在6月16日至17日举行的FOMC议息会议上，迎来他执掌一个四分五裂的美联储的首次真正大考。
荷兰合作银行：PCE疲软与停火预期双重利空突袭，美元遭遇数据与地缘两连击
上周五，欧元兑美元在前一交易日历经剧烈V型反转后，盘面多空天平发生显着倾斜。随着多加媒体爆出美国与伊朗已达成旨在彻底解决地缘冲突的初步协议草案，美元指数应声承压，这极大地缓解了资本市场此前对全球通胀失控以及美联储被迫激进加息的极端恐慌。
据主流媒体披露，华盛顿与德黑兰方面目前正就延长60天停火协议进行闭门磋商，且该提案与伊朗核计划的整体谈判同步推进。据知情人士透露，全面恢复霍尔木兹海峡的商业通航同样被列入了本次谈判的核心议程。然而，这份停火协议最终能否安全落地仍存在巨大悬念。最新消息明牌暗示，美国总统特朗普尚未正式背书或批准该协议的最终条款。
除了地缘政治的利空突袭外，美元多头在夜间还遭遇了宏观数据的“背刺”。最新公布的美国PCE通胀数据表现疲软，价格上行压力明显弱于投资者此前最坏的预期。这极大地对冲了市场对“能源危机将引发二次通胀深水炸弹”的焦虑。即便如此，全球大类资产配置资金的主流共识依然认为，美联储在未来几个季度内，仍将把联邦基金利率死死钉在当前的高位，降息窗口在短期内依旧难以真正打开。(金十数据APP)
上周五，由于市场对美伊达成协议的乐观情绪加强，美元指数先涨后跌，并于美盘时段急速跳水，截至目前，美元报价99。
特朗普声称美伊就核问题和霍尔木兹海峡以外次要事项达成一致；但据美媒报道称，特朗普收紧对伊协议条款，修改建议涉及核获取与海峡问题，此举使美伊谈判延长一周。
伊媒：伊朗拒绝西方最后式通牒言论，着眼霍尔木兹海峡新秩序；伊朗议会将通过霍尔木兹海峡“主权管辖”计划。
伊朗外长：谈判结果明确前，一切都是猜测；伊朗外交部：伊美交流仍在继续，尚未达成最终共识；知情人士称伊朗可能将对谅解备忘录文本提出新的修订意见；伊朗谈判代表称拟议协议允许伊朗设置退出机制。伊朗议会议长：在确认伊朗人民权利得到保障前，不会批准任何协议。
伊朗总统府再度否认佩泽希齐扬辞职传闻。
霍尔木兹海峡阿曼领海内疑似发现水雷，阿方发布航行警告。
美军在霍尔木兹海峡附近开展军事行动，证实击中一艘试图驶往伊朗港口的货船；美防长赫格塞思：美国在必要时重启冲突的能力非常强大。
哈萨克斯坦据悉愿意接收伊朗浓缩铀，前提是美伊达成协议，但伊朗官员称无意将浓缩铀运出伊朗。
以军称已夺取黎巴嫩南部重要战略标点博福尔城堡。
伊朗南帕尔斯气田的三个海上平台已恢复生产。
今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：在4月PCE通胀数据出炉后，就断言需要立即加息还为时过早；美联储负责监管的副主席鲍曼也认为，判断战争对通胀的影响尚为时过早，可暂时忽略价格冲击。今年票委、费城联储主席保尔森认为，目前的通胀过高，甚至在战争开始之前就已经过高。堪萨斯城联储主席施密德：可能需要考虑如何使货币政策更加紧缩。必须明确传达遏制通胀的决心。
据悉欧盟考虑暂停俄油价格上限动态调整。・美国公司被曝拟在俄乌战场测试升级版人形机器人。・俄罗斯乌拉尔联邦区首次发布导弹预警。
美国白宫：特朗普健康状况极佳，心脏、肺、神经系统及整体身体机能均表现强健。・特朗普提议修改美墨加协定，旨在提高汽车中的“美国制造”含量。
古巴：古美双方同意保持两军指挥层面沟通。
日本财务省：在4月28日至5月27日期间的汇市干预规模为11.7万亿日元。
加拿大自2020年以来首次陷入“技术性衰退”。
机构观点汇总
法农信贷：澳元长线息差红利或迎退坡，加息步伐落后将令多头趋势触礁
澳大利亚的国内周期性数据目前好坏参半。4月家庭支出环比下降1.1%，反映出家庭因油价飙升而削减了部分可自由支配支出。尽管运输支出下降主导了整体下滑，但这还受到燃料消费税几乎减半、部分州提供免费公共交通以及航空公司因成本压力缩减航班等因素的影响。同时，零售营业额数据显示家庭消费正在走弱，食品、服装鞋类、百货及线上零售支出均在下滑，表明家庭在利率上升和油价高企的双重压力下正主动缩减开支。
相比之下，在数据中心建设的强劲推动下，澳大利亚投资端表现亮眼。第一季度设备、厂房和机械投资环比大幅增长18.1%，抵消了建筑支出3.8%的下滑，该数据也将计入下周的GDP。此外，企业投资前景依然强劲，已将截至2026年6月年度的投资计划上调4.4%至2072亿澳元，并将下一年度计划上调9.5%至1734亿澳元。由于资本支出调查在4、5月份进行，这意味着企业在展望未来时已充分考虑了美伊战争因素。基于这些数据，澳大利亚第一季度实际GDP增长看起来十分稳健。下周初公布的后续指标将进一步厘清预测，目前来看，周三的数据似乎能轻松达到澳洲联储对2026年上半年同比1.9%的增长预期。
但需注意，第二季度家庭支出势头已现减弱迹象。澳洲联储应对家庭消费走弱而投资维持强劲的局面感到满意，因为这种组合有助于在短期内抑制通胀并在长期内提升生产率。目前的数据将使投资者继续相信澳洲联储将维持利率不变。然而，随着全球其他央行纷纷发出加息信号甚至开始加息追赶，澳元的收益率优势后续可能遭到侵蚀。
布朗兄弟银行：砸下天量真金白银仅落横盘震荡，美元/日元死守160.00后陷入方向迷茫
布朗兄弟哈里曼银行报告指出，在日本财务省祭出创纪录规模的汇市干预、强行将美元兑日元死守在160.00关口之后，目前该货币对正盘整于159.00上方，陷入方向性迷茫。该行强调，国际油价的回落或许有助于将美元/日元向下推向155.00附近；但若想真正放量跌破这一结构性支撑，则必须依赖一个更为强硬鹰派的日本央行，而从目前来看，这种可能性微乎其微。
目前美元/日元在159.00关口上方维持横盘震荡，方向感极度缺失。为了遏制美元/日元的疯狂暴涨，日本财务省在4月28日至5月27日期间，累计出手高达11.735万亿日元实施强力买入干预。
这一巨额数字直接刷新了历史最高干预规模纪录，彰显出日本官方誓死将美元/日元锁定在160.00关口之下的坚定决心。
近期国际原油价格的大幅修正，确实在一定程度上缓解了日元所承受的二次通胀压力，并有可能顺势将美元/日元向下“踹”至155.00附近。
然而，盘面若想实质性跌穿这一核心防线，根本胜负手依然在于日本央行何时展现出更为激进的鹰派姿态。但眼下就急于为此押注显然为时过早，因为4月份日本几乎所有底层核心CPI指标均全线走软，这让日本央行根本没有提前亮出鹰派底牌的底气。
星展银行：美债收益率冲高回落11个基点，沃什6月首秀会否迎来决策层分裂大考？
星展银行分析师强调，随着PCE通胀放缓，美债收益率已有所回落，但名义通胀依然高企，这使得实际联邦基金利率成为市场关注的焦点。新任美联储主席凯文・沃什在6月议息会议上，将面对一个严重分裂的FOMC，此前委员们在降息时机和远期指引上已存在明显分歧。市场普遍将其视为美国利率体制可能转向更低水平这一更广泛转变的一部分。
本周前四个交易日，美国10年期国债收益率回落11个基点至4.447%，较5月19日触及的4.685%峰值出现显着回调。美国4月PCE物价指数环比增速从3月的0.7%放缓至0.4%，核心PCE物价指数环比增速也从0.3%放缓至0.2%。同比来看，名义通胀率从3.5%攀升至3.8%，这引发了部分美联储官员的强烈担忧，他们认为目前3.50%-3.75%的实际联邦基金利率可能已低于中性区间。然而，贝森特预计，在国际油价下跌的拉动下，美国的去通胀进程注定将重新回归正轨。
无论如何，新官上任的美联储主席凯文・沃什，仍将在6月16日至17日举行的FOMC议息会议上，迎来他执掌一个四分五裂的美联储的首次真正大考。
荷兰合作银行：PCE疲软与停火预期双重利空突袭，美元遭遇数据与地缘两连击
上周五，欧元兑美元在前一交易日历经剧烈V型反转后，盘面多空天平发生显着倾斜。随着多加媒体爆出美国与伊朗已达成旨在彻底解决地缘冲突的初步协议草案，美元指数应声承压，这极大地缓解了资本市场此前对全球通胀失控以及美联储被迫激进加息的极端恐慌。
据主流媒体披露，华盛顿与德黑兰方面目前正就延长60天停火协议进行闭门磋商，且该提案与伊朗核计划的整体谈判同步推进。据知情人士透露，全面恢复霍尔木兹海峡的商业通航同样被列入了本次谈判的核心议程。然而，这份停火协议最终能否安全落地仍存在巨大悬念。最新消息明牌暗示，美国总统特朗普尚未正式背书或批准该协议的最终条款。
除了地缘政治的利空突袭外，美元多头在夜间还遭遇了宏观数据的“背刺”。最新公布的美国PCE通胀数据表现疲软，价格上行压力明显弱于投资者此前最坏的预期。这极大地对冲了市场对“能源危机将引发二次通胀深水炸弹”的焦虑。即便如此，全球大类资产配置资金的主流共识依然认为，美联储在未来几个季度内，仍将把联邦基金利率死死钉在当前的高位，降息窗口在短期内依旧难以真正打开。(金十数据APP)