周五亚盘，美元指数高位震荡。美元指数周四上涨0.32%至101.54，主因中东局势紧张推动布伦特原油自5月以来首次突破每桶100美元（胡塞武装袭击红海沙特油轮，特朗普誓言“重大军事惩罚”），加剧通胀担忧并推升美联储加息预期――市场预计下周会议加息概率从一周前的11.8%升至35.8%，9月加息概率从52.4%升至81.4%，同时美国上周初请失业金人数降至18.7万，远好于预期。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.408附近，地缘避险资金持续流向美元资产，形成底部托底。今日晚间美国PMI初值是关键指引，若数据延续强劲，美元有望进一步冲高；倘若指标走弱，多头获利了结或将带动指数回调。技术上多头结构完好，但连续上涨后积累获利盘，短期谨防冲高回落风险。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1378附近，预计日内区间震荡偏弱运行。欧洲央行维持利率不变，拉加德警示油价带来输入性通胀，保留9月加息选项，但欧元区制造业持续低迷、内需疲软，经济短板限制上行空间。美德国债利差持续走阔，叠加美联储鹰派预期支撑美元，持续压制欧元买盘。日内欧元区PMI数据值得关注，若指标持续走弱，将进一步削弱加息预期。日图价格运行于MA20均线下方，上方阻力持续压制；4小时多空拉锯，空头小幅占优。激进者反弹至1.1390附近轻仓试空，止损1.1440；稳健等待回踩1.1330支撑企稳再考虑低多。支撑1.1330，阻力1.1440。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3316附近，预计窄幅区间震荡，缺乏独立行情。英国6月CPI持续回落，薪资增速放缓，削弱英国央行进一步加息预期，缺乏独立利好支撑英镑。英国经济复苏乏力，消费与制造业表现疲软，行情高度被动跟随美元走势。美英利差持续偏向美元，压制英镑反弹空间。日内重点关注欧美PMI数据，若美国经济指标强劲，英镑承压风险加大。日线反弹力度有限，上方1.3380抛压较重，4小时横盘整理，波动率持续收窄。短线观望为主，等待区间突破顺势操作。支撑1.3300，阻力1.3380。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于163.856附近，预计高位震荡，警惕官方口头干预引发回调。美日货币政策利差是核心主线，美债收益率受美联储鹰派预期持续走高，套息交易持续支撑多头。日本央行政策收紧节奏缓慢，难以抹平利差缺口；国际油价上行加重日本能源进口负担，进一步利空日元。日本财务大臣持续口头警示汇率贬值，但仅能短暂延缓跌势。日线完整多头排列，但RSI进入超买区间，技术性回调风险累积。不追高，等待回踩162.20企稳布局多单。支撑162.20，阻力163.95。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6969附近，预计日内弱势区间震荡。澳元属于风险商品货币，澳洲联储加息周期基本宣告结束，远期降息预期持续压制汇率。铁矿石价格走势偏弱，外部需求预期平淡，出口端缺少利好支撑。全球避险情绪升温叠加美联储鹰派预期推高美元，持续压制澳元反弹空间。今日无澳洲重要经济数据，行情跟随美元与风险偏好波动。日图持续承压于5日均线下方，多头反攻乏力；4小时震荡下行，空头占据主动。激进者反弹至0.6970附近轻仓试空，止损0.7005；稳健等待回踩0.6900支撑企稳再博弈反弹。支撑0.6900，阻力0.6970。
外汇市场消息汇总
1、美国方面消息面
美国至7月18日当周初请失业金人数18.7万人，低于市场预期，劳动力市场韧性持续凸显。多名FOMC官员再度警示，中东冲突推升原油价格或将引发通胀二次反弹，不排除9月重启加息，年内降息预期持续降温。10年期美债收益率上行至4.69%上方，持续支撑美元吸引力。今日晚间将公布美国7月制造业、服务业PMI初值，若数据维持强劲，将进一步利多美元；倘若PMI明显走弱，紧缩预期有所降温，非美货币有望迎来修复窗口。同时资金持续关注美伊局势演变，地缘避险持续为美元提供底部支撑。
2、欧洲方面消息面
欧洲央行7月议息会议维持三大利率不变，符合市场预期。行长拉加德在发布会重点指出，原油上涨带来的输入性通胀冲击或将延续至2027年上半年，管委会保留9月加息可能性。欧元区7月消费者信心指数小幅改善，但制造业持续低迷、内需复苏乏力，经济短板限制欧元反弹空间。美德国债利差持续走阔，中长期压制欧元上行动力。今日欧盘将陆续公布欧元区各国PMI系列数据，若制造业指标持续低迷，将削弱欧央行后续加息预期，欧元承压风险加大。
3、英国基本面消息面
英国通胀粘性逐步缓解，薪资增速持续回落，市场进一步下调英国央行后续加息概率。英国财政当局持续收紧财政支出，减轻通胀上行压力。英镑现阶段缺乏独立驱动，走势被动跟随美元波动。今日公布英国零售销售以及PMI数据，消费持续疲软将持续打压英镑。对比欧美货币政策预期，英国央行政策调整节奏相对温和，难以形成独立利好。在无重大利好催化前提下，英镑难以走出持续反弹行情，震荡偏弱格局大概率延续。
机构观点
1、荷兰国际ING
美元中期偏多格局没有改变，美债收益率优势持续吸引全球资金流入。欧央行潜在加息难以抹平美欧利差，欧元反弹高度有限；日元贬值大趋势延续，仅口头干预带来短暂回调。策略上建议逢低持有美元兑日元多单，欧元反弹择机做空。
2、加拿大丰业银行
商品货币走势分化明显，加元依托原油价格相对抗跌。今日欧美PMI为本周关键数据，若美国PMI超预期走强，美元指数有望冲击101.60阻力；数据疲软则美元迎来多头了结，非美货币集体修复。不建议提前重仓博弈数据，等待价格突破关键区间顺势交易。
3、道明证券
短期汇市核心博弈PMI经济前景。当前市场充分计价美联储鹰派预期，除非经济数据持续强劲，否则美元进一步上行空间有限。欧元、英镑仅具备阶段性修复机会，难以扭转中期弱势。原油持续高位运行对加元形成支撑，美加下行空间存在下限。
4、英杰华资管
地缘风险持续托底美元避险需求，全球通胀受油价扰动反复，各国央行难以快速转向降息。操作层面优先规避追涨高位美日，谨防突发干预；欧系货币以区间波段思路应对，严格控制单笔交易仓位，防范数据行情快速扫损。