周三亚盘，美元指数日内维持区间震荡。美元指数持稳于98.86附近，油价徘徊六周高位、美国10年期公债收益率升至4.804%，以及上周五强劲非农报告后交易员对美联储9月15-16日会议加息的押注升至约60%，均令投资者保持谨慎，市场正静待本周美国PPI和CPI数据以寻求更明确政策线索。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.748附近，中东地缘冲突推升油价，再度带来通胀上行压力，市场上调美联储9月加息预期。美国财长推出国债回购操作稳定债市，但长端美债收益率高位运行，多空博弈加剧。本周将公布美国8月PPI与CPI通胀数据，是美联储议息前关键指引。非农就业数据偏强支撑美元，但若通胀回落，降息预期会压制美元。短期美元缺乏单边方向，受美债收益率、地缘风险与通胀数据共同驱动，在98.40-99.20区间震荡等待数据破局。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1631附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区7月PPI同比超预期上行，能源价格反弹推升工业品通胀，而德国工业产出持续下滑，经济复苏乏力，多空因素相互拉扯。市场预计欧洲央行9月维持利率不变，高油价带来通胀反弹，推迟降息预期，但疲软的实体经济又限制欧元上行空间。日图维持在MA20均线下方运行，上方阻力1.1680一线。4小时图多空拉锯，没有明确单边信号。激进交易者可在1.1680下方轻仓做空，严格设置止损，回踩1.1600企稳后可尝试反手做多。支撑位1.1600，阻力1.1680。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3546附近，预计日内震荡偏强运行。英国完成42.5亿英镑超长债发行，长债收益率创多年新高，收益率优势支撑英镑资产。英国央行官员表态偏谨慎，能源涨价带来通胀反弹风险，市场定价英国央行年内仍存在加息可能性。不过英国零售数据走弱，国内消费乏力限制英镑上行空间。英镑短期受美英利差、美元波动主导，多头结构尚在，但动能不足。日图多头结构保持完好，但RSI指标回落，多头动能有所衰减。4小时图价格在均线带上方震荡运行。激进者回踩1.3490附近逢低做多，止损1.3450，上方目标看向1.3610。支撑位1.3490，阻力1.3610。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于153.302附近，预计日内震荡下行概率偏大。市场押注日本央行9月议息会议大概率加息25个基点，日美利差收窄预期持续提振日元，套利交易平仓带来美元兑日元下行压力。日本财务省持续关注汇率波动，保留汇市干预选项。美国通胀数据将影响美债收益率，间接左右美日利差。短期汇价下行趋势有所显现，但日本国内经济复苏偏弱限制日元涨幅。日图价格跌破短期均线，空头力量有所释放。4小时图指标向下发散。激进交易者反弹至154.20附近做空，止损154.70，下方目标看向152.80。支撑位152.80，阻力154.20。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7223附近，预计日内收敛震荡。澳洲联储维持偏鹰基调，市场仍存在加息预期，高利率支撑澳元。但澳洲国内消费、企业信心同步下滑，房地产市场承压，限制澳元上行空间。大宗商品价格震荡，对澳元的提振有限。短期汇价主要跟随美元波动，等待美国PPI、CPI通胀数据指引。日图汇价在箱体内部震荡，上方面临0.7270强阻力。4小时图多空力量均衡。激进者0.7270下方做空，止损0.7310，回踩0.7170企稳做多。支撑位0.7170，阻力0.7270。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美国财长贝森特宣布扩大国债回购操作，强调该工具类似扭曲操作，并非量化宽松，意在平抑美债市场剧烈波动，当前30年期美债收益率攀升至2007年以来高位，债市动荡直接扰动美元资产定价新浪财经。同时中东地缘冲突升级，美军打击伊朗海上目标，伊朗警告部分港口面临袭击风险，原油价格再度冲高，输入性通胀压力重新抬头。市场掉期合约显示，部分交易员押注美联储下一步政策为加息而非降息，超级数据周来临，PPI、CPI、非农就业将成为决定9月议息会议走向的核心依据，市场多空博弈加剧。
2、欧洲方面
欧元区7月PPI同比大幅上行至5.8%，高于市场预期的5.3%，能源价格推升工业品通胀，给欧洲央行货币政策带来两难局面。德国7月工业产出环比大幅下滑，工业部门复苏乏力，经济基本面疲软拖累欧元上行空间。欧盟贸易代表继续和美方斡旋汽车关税问题，反对美方将欧盟汽车关税由15%上调至25%的计划。市场普遍预期欧洲央行9月议息会议维持利率不变，高油价带来的通胀反弹，令市场推迟降息预期。一方面输入通胀抬头需要维持高利率，另一方面欧元区经济复苏乏力，过早收紧又会压制经济，政策权衡难度加大。
3、澳英热点国家消息面
澳大利亚国内消费、企业信心同步走弱，房地产市场面临调整压力，但澳洲联储依旧维持偏鹰派基调，市场预计8月为本轮利率高点4.60%，短期降息概率有限。英国完成42.5亿英镑超长年期国债发行，发行收益率创出1998年以来新高，债券高收益率支撑英镑资产吸引力。不过英国经济数据好坏参半，综合PMI仅温和扩张，市场等待7月GDP数据验证经济韧性。能源价格上涨推升通胀风险，市场已经完全定价英国央行年内两次加息，能源驱动的通胀成为央行政策的核心变量。
机构观点
1、荷兰国际集团
能源价格上涨背景下，资金更愿意配置央行愿意维持高利率对抗通胀的经济体货币。澳元、挪威克朗这类能源出口国货币具备基本面优势。欧元兑英镑大概率在0.86?0.88区间中长期震荡，欧洲央行与英国央行加息预期博弈，短期难以走出单边行情，建议不要追涨杀跌，等待区间突破后再顺势交易。
2、道明证券
澳洲联储已经接近加息终点，8月利率大概率为本轮周期高点。虽然加息投票结果偏鹰，但会后讲话释放鸽派信号，后续通胀数据将决定货币政策走向。澳元短期受到美元波动主导，国内消费疲软会制约澳元持续上行空间，不要盲目看多澳元，重点关注美国CPI数据带来的美元波动。
3、摩根大通
美元当前处于多空博弈窗口，中东地缘冲突推高油价带来通胀上行风险，会约束美联储降息节奏，但美国部分经济分项已经显现降温迹象。美元指数短期大概率维持98.40?99.20大区间震荡，在PPI、CPI数据落地之前很难走出明确趋势，建议控制仓位，规避消息面带来的跳空风险。
4、巴克莱银行
英镑整体多头格局尚未破坏，英债收益率高位运行，给英镑提供支撑。但要警惕风险情绪快速反转，中东冲突升级会触发美元避险买盘，打压英镑。英镑兑美元守住1.3391（200日均线）则多头逻辑不变，一旦有效跌破，需要修正看涨思路。