周一亚盘，美元指数小幅震荡，美元上周五全线攀升并升至11月以来最高，周线连续第二周上涨，主要因中东战事促使投资者涌向避险资产，并令欧元等对能源敏感的货币承压。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.20附近，美元指数上周五全线上涨，攀升至去年11月以来的最高水平，收报100.50，周线累计上涨1.67%。此轮美元走强的核心驱动力在于其避险资产的属性。随着特朗普总统誓言对伊朗发起“猛烈打击”，投资者纷纷削减跨境风险敞口，将资金转向美国寻求庇护。然而，美元的强势并非孤立事件，其背后是主要经济体因能源依赖度不同而出现的显著分化。高度依赖原油进口的欧元区和日本成为此次能源危机的“重灾区”。技术面上，美元指数站稳100上方，4小时图形成明确看涨结构。短期阻力位关注100.50-101.00区间，突破将打开更大上行空间；支撑位则位于99.80-99.70，一旦回落可视为买入机会。RSI指标处于超买但未背离区域，MACD金叉信号持续有效，整体动能偏多。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1452附近，主要货币对的潜在上行空间可能受到限制，因为中东紧张局势升级可能会推动避险资金流入。中东地缘政治风险上升的任何迹象都可能推动避险货币如美元（USD）走强，并在短期内对主要货币对构成压力。美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）的利率决策将在本周晚些时候成为焦点。 预计美联储将在周三的政策会议上维持利率在3.5%至3.75%的目标区间不变。 同时，市场普遍预期欧洲央行将在周四维持利率不变。技术上，欧元/美元日线图显示出类似的情况，尽管第一个关键支撑位将是2025年8月1日的摆动低点1.1391。 如果突破，将为进一步下行打开大门，5月29日的日低在1.1210。 在进一步走弱的情况下，下一个关注区域将是2025年5月12日的底部1.1065。
外汇市场消息汇总
1、伊朗警告袭击哈尔格岛将引发“红线”冲突，美方暂避打击能源设施
据《华尔街日报》报道，伊朗已向波斯湾国家发出警告，称对哈尔格岛的袭击是一条“红线”，将引发伊朗对阿拉伯邻国能源基础设施的报复性打击。因此，美国上周五对该岛的袭击虽然可能打击伊朗的石油出口能力，但也可能引发冲突进一步升级。海湾国家近日试图游说华盛顿，反对对哈尔格岛及伊朗境内能源设施发动袭击。作为回应，美方向海湾国家外交官表示，将避免打击伊朗的能源设施，并将施压以色列也避免相关行动。 特朗普此前表示，美国“摧毁了伊朗王冠上的明珠哈尔格岛上的每一个军事目标”，但未打击岛上的石油基础设施。
2、超级央行周”来袭，伊朗战争阴影笼罩全球利率决策
英国金融时报文章指出，本周将迎来“超级央行周”。尽管预计这些央行的利率决议不会带来意外惊喜，但鉴于中东冲突正在上演，伴随决策发布的政策指引将受到密切关注。四大主要央行――美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行――将于北京时间周四陆续公布决议。此外，澳大利亚、巴西、中国、加拿大、印度尼西亚、瑞典和瑞士的利率制定者也将在本周开会。除了澳洲联储可能例外，其他央行很可能都维持利率不变。但伊朗战争增加了今年晚些时候加息的可能性。利率市场对即将到来的能源价格冲击做出了鹰派回应；对美联储和英国央行降息的预期已被抹去，取而代之的是后者可能加息。对欧洲央行今年加息的预期也进一步上升。自战争开始以来，日本央行的利率路径保持相对不变。
3、伊朗战争加剧通胀，澳洲联储或将连续加息
澳洲联储本周将召开今年第二次利率会议。由于中东战事引发能源价格飙升，该国本已存在的通胀问题进一步加剧。经济学家预计，为应对油价上涨可能推高物价，该行将于周二加息，将现金利率上调至4.1%。货币市场认为3月加息概率达75%，并预计后续还将继续收紧。美国银行经济学家尼克・斯坦纳表示：“伊朗冲突带来重大通胀上行风险，我们预计整体通胀率将接近5%。”澳大利亚的通胀目标为2-3%。斯坦纳指出，考虑到当前物价压力和劳动力市场紧张，央行“几乎没有回旋余地”。若3月不加息，“可能导致日后更剧烈的紧缩，因为高通胀将持续更久并影响公众预期。”
4、日本称未排除向中东派遣军舰的可能性 但面临高门槛
据日本放送协会NHK，在特朗普表示希望日本加入美国，共同维护霍尔木兹海峡“开放和安全”之后，一位高级官员表示，任何向中东派遣日本军舰护航的决定都将面临“很高的门槛”。自民党政调负责人小林鹰之回应特朗普向中东派遣军舰的呼吁时称，虽然法律上并未完全排除这种可能性，但鉴于目前冲突仍在持续，这是一个需要谨慎判断的问题。日本经济高度依赖从中东进口的石油。然而，日本至今尚未对伊朗战争发表明确表态。上周在议会被问及此事时，高市早苗表示，至少在美以伊战争结束前，目前没有计划派遣扫雷艇帮助清除海峡周边的水雷。小林鹰之周日在节目中表示，鉴于特朗普时常改变说法的倾向，高市早苗应利用她与特朗普的私交来弄清他的真实意图。
5、最新民调显示特朗普支持率下滑，分析师：市场应关注中期选举风险
美国全国广播公司（NBC）最新民调显示，特朗普在登记选民中的支持率较2025年3月的47%下降3个百分点至44%，不赞成率攀升至54%。Decision Desk HQ民调平均值也呈现出类似结果：43.1%赞成，54.4%不赞成。Investinglive分析师Adam Button表示，对市场而言，关键在于中期选举的态势。特朗普本人也指出了这一风险，他注意到历史规律显示白宫所属政党通常在中期选举中受挫。如果共和党在国会失去席位，将重塑税收政策、关税和放松管制等方面的立法格局，而当前股票估值在某种程度上已消化了对这些政策的预期。接下来的大问题是，特朗普是否会开始面临迅速结束战争的内部压力。共和党人肯定已经承认会失去众议院，而随着中东战争使其部分票仓幻灭，参议院的归属也愈发充满变数。
机构观点
1、荷兰合作银行：中东冲突或继续支撑美元
荷兰合作银行的Jane Foley在报告中表示，由于中东冲突没有出现缓和迹象，美元可能仍有进一步走强空间。自冲突开始以来美元的上涨，应当结束此前关于美元在去年4月因关税而下跌后是否失去避险属性的争论。她表示，美元仍面临不确定性，包括美联储如何在政治压力要求降息与能源价格上涨带来的通胀压力之间取得平衡。不过，作为石油出口国，美国的贸易条件可能因此改善。
2、美国银行：油价冲击或推高美联储通胀预测 鲍威尔将强调观望
美国银行表示，美联储将不得不应对另一轮供应冲击――油价飙升。在3月美联储会议之前公布的经济预测摘要（SEP）中，整体和核心通胀预测可能会上调。美国银行报告称：“如果长期增长预期也被上调，我们预计长期利率中位数点阵图可能会小幅上移。”在这种情况下，该行认为美联储主席鲍威尔可能会承认滞胀风险，同时强调采取观望态度。
3、分析师：高通胀风险下英国央行仍不太可能加息
MFS投资管理的Peter Goves在报告中表示，尽管能源价格冲击可能推动通胀维持高位，但英国央行在短期内似乎不太可能加息。Goves称，由于失业率上升，英国需求背景依然疲弱，而高能源成本可能进一步压制消费者支出，这降低了英国央行为应对通胀而加息的可能性。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.20附近，美元指数上周五全线上涨，攀升至去年11月以来的最高水平，收报100.50，周线累计上涨1.67%。此轮美元走强的核心驱动力在于其避险资产的属性。随着特朗普总统誓言对伊朗发起“猛烈打击”，投资者纷纷削减跨境风险敞口，将资金转向美国寻求庇护。然而，美元的强势并非孤立事件，其背后是主要经济体因能源依赖度不同而出现的显著分化。高度依赖原油进口的欧元区和日本成为此次能源危机的“重灾区”。技术面上，美元指数站稳100上方，4小时图形成明确看涨结构。短期阻力位关注100.50-101.00区间，突破将打开更大上行空间；支撑位则位于99.80-99.70，一旦回落可视为买入机会。RSI指标处于超买但未背离区域，MACD金叉信号持续有效，整体动能偏多。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3260附近，伊朗战争持续推高油价，这进一步加剧了对两国央行货币政策决策前通胀上升的担忧。本周，美联储（Fed）和英国央行（BoE）计划对利率做出新的决定。市场预期英国央行将采取鸽派按兵不动的立场，许多经济学家对此持相同看法。 他们指出，100美元每桶的油价可能会使英国消费者物价指数（CPI）因燃料成本上升而增加约0.6个百分点。 预计美联储将维持利率不变，并发布新的点阵图。技术上， 短期偏向看跌，因为该货币对延续跌破20期和100期简单移动平均线（SMA），较短期均线现已低于较长期均线。 这种排列加强了下行压力，而价格保持在1.3289和1.3346的水平阻力下方确认了卖方的控制。 相对强弱指数（RSI）指标徘徊在30附近，反映出动能疲弱和持续的看跌主导地位。
1、伊朗警告袭击哈尔格岛将引发“红线”冲突，美方暂避打击能源设施
据《华尔街日报》报道，伊朗已向波斯湾国家发出警告，称对哈尔格岛的袭击是一条“红线”，将引发伊朗对阿拉伯邻国能源基础设施的报复性打击。因此，美国上周五对该岛的袭击虽然可能打击伊朗的石油出口能力，但也可能引发冲突进一步升级。海湾国家近日试图游说华盛顿，反对对哈尔格岛及伊朗境内能源设施发动袭击。作为回应，美方向海湾国家外交官表示，将避免打击伊朗的能源设施，并将施压以色列也避免相关行动。 特朗普此前表示，美国“摧毁了伊朗王冠上的明珠哈尔格岛上的每一个军事目标”，但未打击岛上的石油基础设施。
2、超级央行周”来袭，伊朗战争阴影笼罩全球利率决策
英国金融时报文章指出，本周将迎来“超级央行周”。尽管预计这些央行的利率决议不会带来意外惊喜，但鉴于中东冲突正在上演，伴随决策发布的政策指引将受到密切关注。四大主要央行――美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行――将于北京时间周四陆续公布决议。此外，澳大利亚、巴西、中国、加拿大、印度尼西亚、瑞典和瑞士的利率制定者也将在本周开会。除了澳洲联储可能例外，其他央行很可能都维持利率不变。但伊朗战争增加了今年晚些时候加息的可能性。利率市场对即将到来的能源价格冲击做出了鹰派回应；对美联储和英国央行降息的预期已被抹去，取而代之的是后者可能加息。对欧洲央行今年加息的预期也进一步上升。自战争开始以来，日本央行的利率路径保持相对不变。
3、伊朗战争加剧通胀，澳洲联储或将连续加息
澳洲联储本周将召开今年第二次利率会议。由于中东战事引发能源价格飙升，该国本已存在的通胀问题进一步加剧。经济学家预计，为应对油价上涨可能推高物价，该行将于周二加息，将现金利率上调至4.1%。货币市场认为3月加息概率达75%，并预计后续还将继续收紧。美国银行经济学家尼克・斯坦纳表示：“伊朗冲突带来重大通胀上行风险，我们预计整体通胀率将接近5%。”澳大利亚的通胀目标为2-3%。斯坦纳指出，考虑到当前物价压力和劳动力市场紧张，央行“几乎没有回旋余地”。若3月不加息，“可能导致日后更剧烈的紧缩，因为高通胀将持续更久并影响公众预期。”
4、日本称未排除向中东派遣军舰的可能性 但面临高门槛
据日本放送协会NHK，在特朗普表示希望日本加入美国，共同维护霍尔木兹海峡“开放和安全”之后，一位高级官员表示，任何向中东派遣日本军舰护航的决定都将面临“很高的门槛”。自民党政调负责人小林鹰之回应特朗普向中东派遣军舰的呼吁时称，虽然法律上并未完全排除这种可能性，但鉴于目前冲突仍在持续，这是一个需要谨慎判断的问题。日本经济高度依赖从中东进口的石油。然而，日本至今尚未对伊朗战争发表明确表态。上周在议会被问及此事时，高市早苗表示，至少在美以伊战争结束前，目前没有计划派遣扫雷艇帮助清除海峡周边的水雷。小林鹰之周日在节目中表示，鉴于特朗普时常改变说法的倾向，高市早苗应利用她与特朗普的私交来弄清他的真实意图。
5、最新民调显示特朗普支持率下滑，分析师：市场应关注中期选举风险
美国全国广播公司（NBC）最新民调显示，特朗普在登记选民中的支持率较2025年3月的47%下降3个百分点至44%，不赞成率攀升至54%。Decision Desk HQ民调平均值也呈现出类似结果：43.1%赞成，54.4%不赞成。Investinglive分析师Adam Button表示，对市场而言，关键在于中期选举的态势。特朗普本人也指出了这一风险，他注意到历史规律显示白宫所属政党通常在中期选举中受挫。如果共和党在国会失去席位，将重塑税收政策、关税和放松管制等方面的立法格局，而当前股票估值在某种程度上已消化了对这些政策的预期。接下来的大问题是，特朗普是否会开始面临迅速结束战争的内部压力。共和党人肯定已经承认会失去众议院，而随着中东战争使其部分票仓幻灭，参议院的归属也愈发充满变数。
机构观点
1、荷兰合作银行：中东冲突或继续支撑美元
荷兰合作银行的Jane Foley在报告中表示，由于中东冲突没有出现缓和迹象，美元可能仍有进一步走强空间。自冲突开始以来美元的上涨，应当结束此前关于美元在去年4月因关税而下跌后是否失去避险属性的争论。她表示，美元仍面临不确定性，包括美联储如何在政治压力要求降息与能源价格上涨带来的通胀压力之间取得平衡。不过，作为石油出口国，美国的贸易条件可能因此改善。
2、美国银行：油价冲击或推高美联储通胀预测 鲍威尔将强调观望
美国银行表示，美联储将不得不应对另一轮供应冲击――油价飙升。在3月美联储会议之前公布的经济预测摘要（SEP）中，整体和核心通胀预测可能会上调。美国银行报告称：“如果长期增长预期也被上调，我们预计长期利率中位数点阵图可能会小幅上移。”在这种情况下，该行认为美联储主席鲍威尔可能会承认滞胀风险，同时强调采取观望态度。
3、分析师：高通胀风险下英国央行仍不太可能加息
MFS投资管理的Peter Goves在报告中表示，尽管能源价格冲击可能推动通胀维持高位，但英国央行在短期内似乎不太可能加息。Goves称，由于失业率上升，英国需求背景依然疲弱，而高能源成本可能进一步压制消费者支出，这降低了英国央行为应对通胀而加息的可能性。